En un episodio reciente de Podcast Peachtree Point of View, el director ejecutivo Greg Friedman conversó con Josué Harris, socia gerente y productora ejecutiva y Emily Crooke, director de estrategias de inversión de Peachtree Group para analizar una estrategia de inversión a menudo malinterpretada pero altamente rentable: financiación cinematográfica.
Si bien Peachtree Group es ampliamente reconocido por sus inversiones en bienes raíces comerciales, muchos desconocen la creciente división de financiación de medios de la empresa. Como explica Friedman, esta expansión se debe a la filosofía fundamental de descubrir oportunidades específicas y no tradicionales en las que el riesgo se valore de forma desproporcionada, lo que genera una rentabilidad desmesurada de sus inversiones.
¿Qué hace que el enfoque de Peachtree con respecto a la financiación cinematográfica sea único? A diferencia de los inversores cinematográficos tradicionales, que asumen un riesgo creativo sustancial con la esperanza de conseguir el próximo éxito de taquilla, Peachtree opera estrictamente como prestamista sénior. Basándose en sus más de 25 años de experiencia en servicios financieros y financiación de medios, Josh ha desarrollado un enfoque de aseguramiento conservador que refleja la estrategia de préstamos crediticios privados de Peachtree.
«La gente no entiende la diferencia entre invertir en cine y prestar en cine», explica. «No estamos haciendo una inversión de capital en algo que simplemente esté basado en un guion».
En cambio, Peachtree ofrece anticipos contra tres formas de garantía:
1. Acuerdos de distribución de actores importantes como Netflix, Sony y Amazon
2. Incentivos fiscales de estados y países aptos para el cine
3. Territorios no vendidos cuidadosamente seleccionados con un valor intrínseco significativo
Emily Crooke lo resume de manera sencilla: «En la financiación cinematográfica, en realidad se trata, en términos simplistas, de préstamos basados en cuentas por cobrar». Lo compara con la venta anticipada de unidades de condominios para utilizarlas como garantía para financiar la construcción.
Un factor crítico de mitigación del riesgo es el requisito de garantías de finalización. Cada película financiada por Peachtree está protegida por una compañía de bonos con calificación AAA que monitorea los gastos de producción y garantiza la entrega [a tiempo y dentro del presupuesto]. Esto elimina ambos riesgos creativos (¿será buena la película?) y el riesgo de producción (¿estará acabada la película?).
¿El resultado? Inversiones en deuda con rentabilidades similares a las de las acciones. Al aprovechar su experiencia y sus relaciones bancarias, Peachtree logra rentabilidades «sólidas entre el 20 y el 30 por ciento» a nivel de inversión.
Con aproximadamente una docena de películas terminadas con presupuestos que oscilan entre 5 y 80 millones de dólares, Peachtree Group se está expandiendo para financiar alrededor de 12 películas al año. La cartera ya incluye una película de Guy Ritchie de 80 millones de dólares que llegará a los cines este verano.
Para los inversores que buscan la diversificación con perfiles de riesgo-recompensa similares a los de los préstamos privados para bienes inmuebles comerciales, esta alternativa emergente presenta una oportunidad interesante. El podcast completo ofrece información más profunda sobre cómo el disciplinado enfoque de suscripción de Peachtree se traduce en esta clase de activos en crecimiento.
Escuche el episodio completo de Peachtree Point of View para obtener más información sobre esta innovadora estrategia de inversión que ofrece «resultados de tipo renta variable» con una protección a la baja cuidadosamente gestionada.
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El proyecto representa una inversión total de 180 millones de dólares. El desarrollo continuará por fases hasta 2024. Gala Media Capital, una división de la firma de capital privado Peachtree Group, con sede en Atlanta, obtuvo la financiación para la construcción de la primera fase del desarrollo del estudio.
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