ATLANTA (March 18, 2024) – Peachtree Group (“Peachtree”), a diversified commercial real estate investment firm, announced it has closed approximately $660 million in credit investments since Dec. 1, 2023, with an additional $350 million anticipated closing over the next 30 to 45 days.
The credit investments primarily encompass originations for hotels, multifamily, industrial and student housing.
In February, Peachtree closed one of the largest individual credit transactions in the firm's history with a $102.9 million three-year loan to recapitalize a 350‐room Marriott dual-brand AC Hotel Sunnyvale Moffett Park and TETRA Hotel, Autograph Collection in Sunnyvale, Calif.
"We are witnessing heightened activity in response to the anticipation of sustained elevated interest rates and continued reductions in bank exposure. The pressing need to refinance maturing debt, estimated at $2.8 trillion in U.S. commercial real estate debt by the end of 2028, is a growing concern. Commercial real estate stakeholders are grappling with the challenges of increased capital costs and constrained liquidity, particularly in securing capital for acquisitions, recapitalizations and development initiatives,” said Greg Friedman, Peachtree Group’s managing principal and CEO.
Peachtree Group's credit division, formerly Stonehill, ranked as the 8th largest U.S. commercial real estate hotel lender by the Mortgage Bankers Association in its last loan origination rankings.
As a direct commercial real estate lender, it offers permanent loans, bridge loans, mezzanine loans, commercial property-asset clean energy (CPACE) financing and preferred equity investments across all commercial real estate sectors, with its origins in the hospitality industry.
About Peachtree Group
Peachtree Group is a vertically integrated investment management firm specializing in identifying and capitalizing on opportunities in dislocated markets, anchored by commercial real estate. Today, we manage billions in capital across acquisitions, development, and lending, augmented by services designed to protect, support and grow our investments. For more information, visit www.peachtreegroup.com.
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CharlesTalbert
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ctalbert@peachtreegroup.com
Artículo publicado originalmente en HotelBusiness.com
Los prestamistas de crédito privados han aprovechado cada vez más el vacío dejado por los bancos tradicionales, pero no todos tienen la misma estructura, especialmente en lo que respecta a la hostelería. Para patrocinadores como ARK Holdings, un operador hotelero experimentado con una cartera centrada en Florida, es fundamental encontrar un socio de capital que comprenda los matices de las operaciones hoteleras y las complejidades de los mercados de capital actuales.
Peachtree Group demostró recientemente su capacidad para estructurar soluciones de financiación flexibles y alineadas con los patrocinadores mediante dos préstamos puente en Tallahassee (Florida): un préstamo puente a tasa variable de 17,4 millones de dólares para el Hampton Inn & Suites de 122 habitaciones y un préstamo puente a tasa fija de 12,75 millones de dólares para el Hilton Garden Inn de 99 habitaciones. ARK Holdings es propietaria de ambas propiedades y estas transacciones son un estudio de caso sobre cómo los múltiples grupos de capital de Peachtree permiten una estructuración personalizada en función de los planes comerciales, las condiciones del mercado y los objetivos de los patrocinadores.
Para el Hampton Inn & Suites, Peachtree otorgó un préstamo a tasa variable a tres años con dos opciones de prórroga de 12 meses, una opción ideal para una propiedad que recientemente completó un PIP multimillonario en septiembre de 2024. El patrocinador utilizará el término para estabilizar el rendimiento, con planes de refinanciar y convertirlo en financiación permanente. La estructura flotante ofrece flexibilidad para beneficiarse de la fluctuación de los tipos de mercado y se alinea con la naturaleza a corto plazo de la estrategia de reposicionamiento.
Por el contrario, el Hilton Garden Inn recibió un préstamo con tasa fija a cinco años, una estructura diseñada para respaldar la gestión de activos a más largo plazo y la seguridad del flujo de caja tras su renovación más sustancial, que finalizó en agosto de 2024. Dado que ambos activos operan bajo el mismo patrocinador y contiguos entre sí, ARK Holdings se beneficiará del ahorro de costos mediante la administración y las operaciones compartidas, lo que mejorará el rendimiento general.
Ambos préstamos reflejan la convicción de Peachtree en el mercado de Tallahassee, que está a punto de beneficiarse de la renovada demanda corporativa y de viajes relacionada con el gobierno. Se espera que el ADR del mercado crezca en consonancia con la inflación, y se prevé que ambos hoteles superen sus tasas de compensación. un testimonio de la solidez operativa y la inversión de capital del Patrocinador.
Y lo que es más importante, estos acuerdos reflejan una verdad más profunda sobre el crédito privado centrado en la hospitalidad: la experiencia importa. Las profundas raíces de Peachtree en la propiedad y las operaciones hoteleras le permiten financiar más allá de una hoja de cálculo, teniendo en cuenta los estándares de la marca, los plazos del PIP y la estacionalidad del mercado. Esta comprensión se traduce en una mayor alineación con los patrocinadores y en una mejor ejecución a lo largo del ciclo de vida del préstamo.
En un momento en que los mercados de capitales siguen siendo selectivos, es inestimable contar con un prestamista que no solo proporcione capital, sino que también comprenda cómo funcionan realmente los hoteles. Para los patrocinadores que buscan planes de negocios con una gran cantidad de renovaciones o gestionan carteras complejas, trabajar con un prestamista como Peachtree Group, que aporta conocimientos operativos y capital flexible, es una ventaja estratégica. En un mercado en el que la financiación única para todos los casos ya no funciona, el enfoque de Peachtree demuestra que adaptar el capital al plan empresarial no solo es inteligente, sino que también es esencial.
Grupo Peachtree es un prestamista de balance directo que se centra en financiar los primeros préstamos puente hipotecarios, los préstamos intermedios, las inversiones de capital preferentes y la financiación de energía limpia tasada por propiedades comerciales (CPACE). Jared Schlosser es responsable de la plataforma de originación de hoteles de Peachtree y de su programa CPACE.
Asegurar la financiación en los mercados de capital actuales es uno de los mayores obstáculos para los propietarios y desarrolladores de hoteles. El optimismo posterior a la pandemia ha chocado con un panorama económico mucho más complejo, definido por unos tipos de interés persistentemente altos, unos prestamistas prudentes y una evolución del apetito por el riesgo. Si bien los bancos y los prestamistas de CMBS solían financiar la mayoría de las reservas de capital hotelero, el crédito privado ha pasado a ocupar un lugar central, convirtiéndose no solo en una alternativa sino, a menudo, en la principal solución en el entorno actual.
Observador comercial - Según ha informado Commercial Observer, Sun Development & Management Corporation ha obtenido 67,5 millones de dólares en financiación puente para la recapitalización de un hotel de la marca Hilton recientemente inaugurado en Nashville.
Peachtree Group creó el préstamo a tres años con dos opciones de prórroga de un año para la propiedad Printing House — Tapestry Collection by Hilton de 187 habitaciones del desarrollador, que se estrenó esta primavera.
