Peachtree Group Surpasses $1.0 Billion in CPACE Financing
Peachtree Group has reached a significant milestone in Commercial Property Assessed Clean Energy (CPACE) financing, surpassing the $1.0 billion mark.
ATLANTA (24 de junio de 2024) — Con las actuales dislocaciones del mercado crediticio, Grupo Peachtree otorgó un préstamo CPACE retroactivo de 40 millones de dólares a BLG SAN DIEGO, LLC (BLG) para su recientemente inaugurada 147 habitaciones AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter en Calif. El Financiamiento de energía limpia evaluada para propiedades comerciales (CPACE) se amortizó a lo largo de 30 años y no exigió ningún pago durante un año, seguido de cinco años de pagos únicamente de intereses. Además, los ingresos permitieron a BLG pagar su préstamo preferente con Preferred Bank y E. Sun Commercial Bank, Ltd. con sede en California por menos de 20 millones de dólares, lo que mitigó la exposición de los bancos.
«Esta innovadora estructura de capital alivió significativamente las presiones financieras inmediatas, lo que permitió al hotel establecer una base sólida de flujo de caja durante sus primeros años de operación», dijo Greg Friedman, director gerente y director ejecutivo de Peachtree Group.
A pesar del sólido desempeño del RevPAR de la industria hotelera estadounidense, los múltiples obstáculos agravan la tensión financiera de los propietarios. Estos obstáculos incluyen la baja rentabilidad de los hoteles estadounidenses, los tipos de interés persistentemente altos y los costos de los seguros de propiedad históricamente altos.
«Cuando inauguramos el AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter en marzo de 2023, había una desconexión considerable entre los fundamentos de la hostelería, que son sólidos, especialmente en San Diego, mientras que los mercados de deuda se deterioraban significativamente», afirma Brad Honigfeld, fundador, presidente y codirector ejecutivo de Briad Group®, con sede en Nueva Jersey. «El proceso de endurecimiento de la Reserva Federal y el aumento de los tipos de interés de los fondos aumentaron considerablemente el coste de la deuda».
Los propietarios de hoteles y bienes raíces comerciales se enfrentan a unos años difíciles, ya que vencen billones de dólares en deudas y la refinanciación se hace más difícil, agravada por el endurecimiento de las normas crediticias de los bancos.
Según JLL Research, para finales de 2024, vencerán préstamos titulizados hoteleros estadounidenses por valor de 5.800 millones de dólares, que requerirán el pago total, la refinanciación, la prórroga o la venta. Sin embargo, si estos préstamos se refinanciaran a los tipos de interés actuales, la mayoría tendría dificultades para generar ingresos suficientes para cubrir los costos de su deuda.
En este desafiante mercado crediticio, Financiamiento de energía limpia evaluada para propiedades comerciales (CPACE) se ha convertido en una fuente vital de liquidez. Esta opción adquiere cada vez más importancia a medida que los propietarios se enfrentan a vencimientos de deuda inminentes y a escasas oportunidades de refinanciación.
La financiación de CPACE ha ganado terreno rápidamente en el mercado inmobiliario comercial y ha alcanzado un total acumulado de 7.200 millones de dólares en EE. UU. en poco más de una década, según Pace-Nation. Este importante hito subraya la creciente aceptación y adopción de la financiación de CPACE como una solución innovadora y eficaz. Peachtree Group, un actor clave en este mercado, ha demostrado su compromiso con la financiación de CPACE, con más de 800 millones de dólares en originaciones de CPACE.
El AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter se encuentra en el centro de Gaslamp Quarter, en el centro de San Diego, conocido por sus restaurantes, tiendas y vida nocturna.
«Nuestro hotel se estaba beneficiando de su ubicación y de su rendimiento con respecto a su suscripción original, pero los costos de la deuda estaban agotando los flujos de caja», dijo Honigfeld.
Financiación retroactiva de la CPACE ofrece ventajas únicas para los propietarios. Funciona de manera similar a la financiación normal previa a un proyecto, con una diferencia clave: el 100% de los fondos del préstamo se puede utilizar para reembolsar al propietario los costos ya incurridos. Esta función convierte al CPACE retroactivo en un recurso valioso para los propietarios que buscan mejores condiciones de préstamo o un mejor flujo de caja para los proyectos terminados.
«El alivio financiero que proporciona no solo garantiza el éxito del hotel, sino que también lo posiciona para una estabilidad a largo plazo. Al reducir la carga financiera en los primeros años, los propietarios pueden centrarse en ofrecer experiencias excepcionales a los huéspedes y lograr la excelencia operativa», afirma Friedman.
Este enfoque estratégico allana el camino para que el activo pase a un mercado de financiación más favorable en el futuro, garantizando su rentabilidad y crecimiento sostenidos.
Acerca de Peachtree Group
Grupo Peachtree es una empresa de gestión de inversiones integrada verticalmente que se especializa en identificar y capitalizar oportunidades en mercados dislocados, respaldados por bienes raíces comerciales. En la actualidad, la empresa gestiona miles de millones de dólares de capital a través de adquisiciones, desarrollos y préstamos, además de servicios diseñados para proteger, respaldar y hacer crecer sus inversiones. Para obtener más información, visite www.peachtreegroup.com.
Contacto:
Charles Talbert
678-823-7683
ctalbert@peachtreegroup.com
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ATLANTA (Dec. 9, 2024) – Peachtree Group (“Peachtree”) has reached a significant milestone in Commercial Property Assessed Clean Energy (CPACE) financing, surpassing the $1.0 billion mark—a distinction shared by only a select few companies in the industry. In 2024 alone, Peachtree completed 22 CPACE transactions across the U.S., surpassing its previous record for CPACE originations.
"In 2019, we launched CPACE, and today we've surpassed our first billion—a testament to the exceptional team and the strength of Peachtree’s vision,” said Jared Schlosser, Peachtree’s Executive Vice President of Hotel Lending and Head of CPACE. “Our strong foundation has not only fueled Peachtree’s success in CPACE financing but also solidified its position as a leader in the broader commercial real estate lending market.”
In the most recent loan origination rankings by the Mortgage Bankers Association, Peachtree was ranked as the seventh-largest commercial real estate investor-driven lender in the U.S.
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The firm’s $1.0 billion in CPACE financing is rooted in hospitality, which remains its largest segment comprising approximately 45% of its total. However, Peachtree has successfully expanded into other sectors, particularly residential communities (including multifamily, student housing and senior living), which now represent 22% of the portfolio or $220 million. Additionally, the firm has executed numerous CPACE transactions across industrial, mixed-use and office sectors, showcasing its versatility.
“In this challenging lending market, CPACE financing has emerged as a crucial source of liquidity for all commercial real estate sectors. This financing option is becoming increasingly essential as owners grapple with looming debt maturities and limited refinancing opportunities,” Schlosser said.
Commercial real estate remains in a turbulent period with trillions of dollars in debt maturing and refinancing becoming increasingly difficult due to tighter lending standards from traditional lenders. These challenges are reshaping the industry and forcing property owners to seek alternative financing solutions.
“CPACE has been a game-changer, offering long-term fixed-rate financing that lowers the cost of capital while enabling property owners to pursue energy-efficient upgrades with reduced financial strain,” Schlosser said. “Peachtree is proud to lead the way in expanding access to this innovative solution, helping owners across all commercial real estate sectors.”
In just over a decade, CPACE has reached a cumulative $7.2 billion in U.S. commercial real estate financings, according to PACE Nation, confirming the growing market adoption and acceptance of this financing tool.
About Peachtree Group
Peachtree Group is a vertically integrated investment management firm specializing in identifying and capitalizing on opportunities in dislocated markets, anchored by commercial real estate. Today, the company manages billions in capital across acquisitions, development and lending, augmented by services designed to protect, support and grow its investments.For more information, visit www.peachtreegroup.com.
Podcast On the Edge: financiación creativa mediante préstamos CPACE
El vicepresidente ejecutivo de Peachtree, Jared Schlosser, conversó con Malcom Davies, presentador del podcast On the Edge, para analizar cómo los patrocinadores pueden utilizar CPACE para todo, desde aprovechar las pilas de capital para el desarrollo hasta la recapitalización retroactiva de proyectos e incluso como fuente de capital de rescate.
En el entorno financiero actual, los patrocinadores buscan formas creativas de capitalizar las operaciones. Una de esas formas es Financiamiento de CPACE.
Jared Schlosser, vicepresidente ejecutivo de Peachtree Hotel y CPACE, conversó con Malcom Davies, presentador del podcast On the Edge, para hablar sobre cómo los patrocinadores pueden utilizar CPACE para todo, desde aprovechar las pilas de capital para el desarrollo hasta la recapitalización retroactiva de proyectos e incluso como fuente de capital de rescate.
Episodio 3 | Financiación creativa mediante préstamos de CPACE con Jared Schlosser de Peachtree Group
En este episodio, comprenda mejor:
- Evaluación de propiedades comerciales para energía limpia (CPACE): cómo aprovecharla
- Combinación de préstamos CPACE, construcción y puentes
- Estructural diferencias entre CPACE, Mezzanine y JVA
- Financiamiento retroactivo de la CPACE
- Restricciones y oportunidades de CPACE
- CPACE como capital de rescate
Para obtener más información sobre CPACE, visite nuestra Preguntas frecuentes sobre CPACE.
Why CPACE Financing Could be the Game Changer Your Hotel Investment Desperately Needs
CPACE financing is a viable option to help reduce the cost of your capital stack. Jared Schlosser, EVP Hotel Lending and CPACE at Peachtree discusses how CPACE could help your deal pencil.
CPACE financing (Commercial Property Assessed Clean Energy) sometimes referred to as PACE loans, is gaining traction as a viable option for hotel developers looking to optimize their capital stack. We spoke with Jared Schlosser, EVP of Hotel Lending and Head of CPACE at Peachtree Group to demystify CPACE financing and address common misconceptions.
Q: What specific advantages does C-PACE financing offer to hotel developers?
Jared Schlosser: C-PACE provides an attractive cost of capital today. Most of the deals we're handling are in the high seven percent range with fixed rates, which is cheaper than most other interest rates on the market. Whether you’re looking at senior loans, mezzanine debt, or preferred equity, C-PACE can often be a more affordable option. When you use C-PACE to replace a higher-cost source of capital, it can help make a deal work financially where it otherwise might not.
Q: What are some of the common misconceptions that hotel developers have about CPACE financing?
JS: The biggest misconception is that no one consents to it. I often hear from developers who are interested in CPACE but believe that senior lenders won’t consent to it. I get five or six calls a day from people saying, "This CPACE thing sounds interesting, but nobody consents to it." That’s simply not true. We’ve closed 90 of these deals, so obviously, so somebody's consented to it!
We’ve worked with major banks, insurance companies, and debt funds to secure consents. We’re not asking anyone to do something we haven’t successfully done ourselves. For the right deal and with the right underwriting, senior lenders are more open to PACE financing today than they were five years ago.
Q: Why should people come to Peachtree Group for their CPACE Financing?
JS: We have a strong track record of getting difficult deals done across the country, particularly in the hotel sector. Our team has deep expertise in hotel financing, which can be crucial when navigating the underwriting and consent process. Because senior lenders and other players in the capital stack trust our advice and trust what we're pitching to them.
Peachtree Group is a direct balance sheet lender focused on funding first mortgage bridge loans, mezzanine loans, preferred equity investments, and commercial property assessed clean energy (CPACE) financing, lending to all commercial real estate asset classes with a specialty in hotel financing. The Peachtree Group team has executed more than 297 transactions, originating more than $4.5 billion for projects seeking capital to complete acquisitions, recapitalizations, refinancing and renovations
Looking for more on CPACE Financing? Check out Jared's appearance on the On the Edge Podcast.