Statista estimates the value of the commercial real estate market will reach $24.67 trillion in 2023. According to the Deloitte Center for Financial Services 2024 industry outlook, half the industry expects the cost of capital and capital availability to worsen through next year. Couple that with the $1.5 trillion wall of debt maturing before the end of 2025 and it’s easy to understand the trepidation in the market today.
But we’ve been here before.
The credit team at Peachtree Group has completed hundreds of transactions worth north of $15 billion. In our collective careers, we have seen borrowers navigate unstable markets, such as what we are experiencing today, in a variety of different ways.
Here are five tips for borrowers trying to navigate today’s difficult market, and secure funding for their project.
It has been a borrower’s market for several years now, and this is not one of them. Do not forsake the term sheet in your hand – the Fed has raised interest rates 11 times since March of 2022. Spending too much time on turns of a term sheet might leave you losing any spread concessions to increases in the benchmark or, even worse – lenders deciding to pull terms altogether. If you have an offer from someone you trust, you might want to take it.
On existing projects, your current lender is most likely your best friend. A lender willing to give you an extension is gold in this market. Getting additional terms out of your current lender is likely the least costly option, even if it comes with fees and a rate increase – it likely is still significantly less costly than what the current market will give you. However, I hope that you have been a good borrower – up to date on deliverables, communicative about the status of your project, etc. – make no mistake, the bank is doing you a favor, don't give credit committee a reason to say no.
Being one of the largest CPACE originators in the country, Peachtree has seen a significant increase in pipeline looking to apply proceeds retroactively. Properties are eligible for CPACE up to 3 years after certificate of occupancy in approved municipalities and proceeds can generally be up to 35% of stabilized value. It’s a source of capital that has become more interesting to first mortgage lenders as the proceeds could be used to paydown your first mortgage and size a new interest reserve.
We pride ourselves on being lenders who want to be part of the solution when a deal has a budget bust or stabilization is taking longer than anticipated. However, I always encourage borrowers to size up their budget contingencies (i.e., 7% vs. 5%) or structure additional interest reserves. Yes, it will increase your initial capitalization, but your lender will pick up 60-70% of that cost in the loan funding. It may mean more work on the initial capital raise, but it's usually less costly than going back to your lender and/or equity mid-project to get additional capital.
Lenders have access to data and information. They ultimately will discover the truth; it might as well come from you. This includes prior credit aberrations or issues and accurate property performance information. We have capital specifically for lending on special situations – there are a lot of deal-level risks that can be mitigated, but lack of trust with sponsorship is not one of them.
In uncertain times, hope for the best but prepare for the worst. Peachtree is an experienced capital partner who understands commercial real estate's nuances. With funding options limited from traditional lenders, our team has the lending solutions, financial capacity, and expertise to close complex transactions in today's challenging capital market environment.
We are available to discuss your lending options that meet your business objectives. Visit us at www.peachtreegroup.com.
Daniel Siegel is president and principal of Peachtree's commercial real estate lending group.
Before joining Peachtree, he was with Ardent Companies as managing director and the head of high-yield investments leading the company’s debt investments. Prior to that, Daniel was vice president of acquisitions at Rialto Capital, overseeing the distressed loan acquisitions platform. During his tenure at Rialto, Daniel directly oversaw the acquisition of commercial real estate loans on domestic and international opportunities. Additionally, he developed the firm’s small balance loan acquisition platform and led the company’s first European acquisition.
Daniel has a bachelor’s degree in finance from Tulane University. Contact him at dsiegel@peachtreegroup.com.
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Peachtree Group inició una recapitalización de 59,0 millones de dólares del AC Hotel y Element San Antonio Riverwalk de 343 habitaciones de doble marca. El pagaré a tasa variable tiene un plazo de 36 meses con dos prórrogas de 12 meses. Los patrocinadores, Winston Hospitality y Concord Hospitality Enterprises, compraron las antiguas torres de oficinas, Riverview Towers, en diciembre de 2019 y pasaron dos años y medio sometiéndose a una renovación multifásica y adaptativa para reutilizarlas para transformarlas en hoteles de doble marca, que se inauguró en 2022.
Ubicados junto al famoso Riverwalk de San Antonio, la atracción #1 de Texas, los hoteles se benefician del sólido mercado turístico de la ciudad, que atrae a más de 39 millones de visitantes al año, y de su estatus como la tercera ciudad de más rápido crecimiento en los EE. UU., con un aumento de población del 3,8% entre 2020 y 2022. Siguen siendo los hoteles más nuevos de su sector competitivo.
El AC Hotel and Element son los primeros hoteles nuevos de la marca Marriott en el distrito histórico de Riverwalk desde 2011, y se destacan en un mercado céntrico donde las ofertas de estadías prolongadas son predominantemente de la marca Hilton. Como propiedades premium de Marriott, se benefician del acceso al programa de fidelización Marriott Bonvoy, el programa de fidelización de viajes más grande del mundo, que cuenta con más de 200 millones de miembros y sigue creciendo.
Este artículo se vuelve a publicar con el permiso de Observador comercial
Commercial Observer (4 de febrero de 2025) - Starlife Group ha obtenido 35 millones de dólares de financiación para la construcción de un desarrollo multifamiliar en Hollywood, Florida. , Commercial Observer puede informar primero.
Peachtree Group creó la tasa fija Evaluación de propiedades comerciales Energía limpia (C-PACE) préstamo para el proyecto 21 Hollywood planificado por el desarrollador de 200 unidades.
Matt Shane, de SF Capital Group, organizó la transacción, que se utilizará para respaldar las medidas de eficiencia energética, mejoras en la envolvente y resistencia a los huracanes del proyecto de 13 pisos.
Jared Schlosser, vicepresidente sénior de Peachtree Group, dijo que la estructura a largo plazo de la operación era un enfoque ideal para el proyecto en un clima de tasas de interés altas, ya que Peachtree cubría el 40 por ciento del costo y Starlife Group contribuía con el 60 por ciento del capital. Según Schlosser, el préstamo a 30 años no es un recurso más allá de una garantía de finalización.
«Gestionamos los sorteos de construcción como lo harías con un préstamo sénior para la construcción e incluso pudimos financiar un poco de capital al cierre del proyecto para iniciar el proyecto, por lo que termina siendo una alternativa bastante rentable en comparación con solicitar un préstamo bancario con bajo apalancamiento», dijo Schlosser a CO.
«Actúa como un producto de seguro en el que se trata de un acuerdo desde la construcción hasta la permanencia, pero no tiene los derechos, recursos y recursos tradicionales que pueden conllevar la financiación tradicional a largo plazo», añadió Schlosser. «En este caso, se trata simplemente de un pago anual directo, que es más fácil de gestionar para el prestatario».
Ubicado en 2100 N.Federal Highway, el proyecto 21 Hollywood se inició a fines del año pasado y su finalización está programada para febrero de 2027. Las comodidades del complejo incluirán una piscina infinita, un gimnasio, cocinas al aire libre, un espacio de trabajo conjunto y un parque para perros. La propiedad también contará con 9,997 pies cuadrados de tiendas en la planta baja.
Starlife, con sede en Fort Lauderdale, compró el terreno de 1,48 acres frente a South Broward High School por 6,5 millones de dólares en 2023, según el South Florida Business Journal. El desarrollo fue diseñado por Kobi Karp Architecture.
«Los préstamos convencionales para la construcción son difíciles de encontrar en estos días», dijo Shane. «Se invirtió una cantidad significativa de capital en el proyecto, lo que facilitó la negociación con PACE».
Los funcionarios de Starlife Group no devolvieron de inmediato una solicitud de comentarios.
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ATLANTA (12 de febrero de 2025) — Peachtree Group («Peachtree»), una plataforma diversificada de inversión inmobiliaria comercial, anunció el nombramiento de Michael Brunner como vicepresidente ejecutivo, inversiones crediticias. Con una amplia experiencia en productos titulizados, financiación de activos e inmuebles comerciales, Brunner desempeñará un papel fundamental para mejorar la plataforma crediticia de Peachtree e impulsar sus iniciativas de crecimiento estratégico.
Brunner tiene más de 25 años de experiencia en instituciones financieras de primer nivel, incluida ATLAS SP Partners, donde desempeñó un papel decisivo en el negocio de financiación de almacenes y productos titulizados. También ocupó puestos de liderazgo en Credit Suisse, donde contribuyó a la división de financiación de activos de productos titulizados, centrándose en la financiación inmobiliaria comercial y en los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS). Al principio de su carrera, trabajó 18 años en los mercados de capital inmobiliario en J.P. Morgan, donde dirigió un equipo de titulización de préstamos, dirigió un equipo de aseguramiento de préstamos y trabajó con clientes de inversión en bonos en nuevas ofertas de emisión.
«El liderazgo de Michael en la financiación titulizada y la financiación de bienes raíces comerciales lo convierte en una incorporación inestimable a nuestro equipo», dijo Michael Harper, presidente de préstamos hoteleros de Peachtree. «Sus profundas relaciones institucionales y su capacidad para agilizar la ejecución de las operaciones fortalecerán nuestra plataforma crediticia, ampliarán nuestro alcance en el mercado y mejorarán nuestra cartera. Con la participación de Michael, estamos bien posicionados para optimizar nuestras estrategias crediticias, abrir nuevas fuentes de capital e impulsar una rentabilidad superior ajustada al riesgo para nuestras partes interesadas».
Brunner tiene un MBA de la Universidad de Florida y una licenciatura en ciencias de la construcción de la Universidad A&M de Texas.
«Estoy encantado de unirme a Peachtree Group en un momento tan emocionante para su plataforma de crédito», dijo Brunner. «La capacidad de Peachtree para cambiar de posición en el mercado de capital, combinada con su trayectoria en el sector del crédito privado, la posiciona como líder del mercado inmobiliario comercial. Espero poder contribuir a su éxito y crecimiento continuos».
«La plataforma crediticia de Peachtree ha arrojado resultados sólidos de manera constante, con el respaldo de un equipo de profesionales experimentados dedicados a originar, suscribir y administrar inversiones crediticias privadas. Con el liderazgo de Michael, la plataforma crediticia está preparada para seguir creciendo, lo que refuerza su posición como líder del sector», añadió Harper.
Acerca de Peachtree Group
Peachtree Group es una firma de gestión de inversiones integrada verticalmente que se especializa en identificar y capitalizar oportunidades en mercados dislocados, respaldados por bienes raíces comerciales. En la actualidad, la empresa gestiona miles de millones de dólares en capital a través de adquisiciones, promociones y préstamos, además de servicios diseñados para proteger, respaldar y hacer crecer sus inversiones. Para obtener más información, visite www.peachtreegroup.com.
