ATLANTA (Jan. 24, 2024) – In December, Peachtree Group achieved a significant milestone by securing $150 million in Commercial PACE (CPACE) financing, approaching $750 million completed since its inception in 2019. For the year, Peachtree Group completed 23 commercial property assessed clean energy financing transactions across the U.S. for a total of approximately $250 million in directly originated and balance-sheet funded CPACE financing.
Commercial real estate faces a tough 2024 as trillions of dollars in debt comes due and refinancing gets harder, compounded by banks tightened lending standards.
“In this challenging lending market, Commercial Property Assessed Clean Energy financing has emerged as a crucial source of liquidity. This financing option is becoming increasingly essential as owners grapple with looming debt maturities and limited refinancing opportunities,” said Jared Schlosser, Peachtree Group’s senior vice president, origination and head of PACE financing.
CPACE has grown relatively quickly and, in just over a decade, has hit a cumulative $5.2 billion in U.S. commercial real estate financings, according to PACENation, confirming the growing market adoption and acceptance of this innovative financing tool.
“CPACE has been a game-changer by offering a unique advantage over other forms of financing with its long-term, fixed-rate financing that lowers the project's cost of capital,” Schlosser said.
Peachtree Group is one of the most active hotel commercial real estate lenders in the U.S., ranking as the eighth-largest U.S. hotel lender by the Mortgage Bankers Association in their most recent rankings. Of the CPACE transactions completed this year, roughly 50% were in hospitality.
“CPACE financing aligns with the financial, environmental and guest experience goals of hotels, making it a popular choice for owners looking to improve energy efficiency, reduce costs and enhance their sustainability initiatives,” Schlosser said.
· The Thompson, Palm Springs, Calif.
· El Caminante, Dana Point, Calif.
· The Marriott Tribute Hotel, St. Augustine, Fla.
· Palihotel, San Francisco, Calif.
· DoubleTree by Hilton Youngstown Downtown, Youngstown, Ohio
· 950 3rd Street, Washington, DC(Multifamily)
· Reserve at Vinedo, Paso Robles, Calif. (Multifamily)
· Old City Hall, Tacoma, Wash. (Mixed-Use)
“This innovative financing mechanism empowers property owners across all sectors to embark on energy-efficient upgrades, renewable energy installations, and water conservation initiatives, all while minimizing their financial burden,” Schlosser said.
Peachtree Group is an investment firm driving growth with a diverse portfolio of commercial real estate assets and other ventures. We’ve executed hundreds of investments since inception with a focus on real estate acquisition, development, and lending. Today, we manage billions in equity, augmented by services designed to protect, support, and grow our investments.
ATLANTA (18 de agosto de 2024) — Peachtree Group («Peachtree») inició la mayor transacción crediticia de su historia al cerrar un préstamo retroactivo de 176,5 millones de dólares para energía limpia evaluada por propiedades comerciales («CPACE») para el Rio Hotel & Casino («Río») recientemente renovado de 2.520 habitaciones de Dreamscape Companies en Las Vegas, Nevada. La operación, que se concretó en menos de 60 días, es una de las más importantes Financiaciones de CPACE alguna vez completado en los Estados Unidos.
El Rio, ahora bajo la marca Destinations by Hyatt, es un complejo con casino que cuenta con dos torres hoteleras, Ipanema y Masquerade, conectadas por un casino, restaurantes y establecimientos minoristas. Las renovaciones finalizadas en 2024 incluyeron una transformación total de las suites para huéspedes de la Torre Ipanema, una planta de casino rediseñada y mejoras significativas en varios establecimientos de comida y bebida. El plan integral de mejoras de la propiedad también incluyó mejoras en el exterior, la modernización de la planta central de calefacción y refrigeración, la mejora de la infraestructura eléctrica y la renovación del centro de convenciones.
«Este acuerdo pone de relieve un punto de inflexión para CPACE, ya que algunas de las instituciones financieras más grandes del país han dado su consentimiento a su uso porque ven un claro beneficio para la pila de capital», dijo Jared Schlosser, director de originaciones y CPACE de Peachtree. «Al cerrar rápidamente la compra de un importante activo hotelero, pudimos fortalecer la posición tanto del propietario como de sus prestamistas».
El préstamo CPACE financió retroactivamente las renovaciones, lo que permitió a los propietarios pagar su préstamo preferente. La financiación retroactiva de la CPACE ofrece una clara ventaja, ya que permite reembolsar el 100% de los fondos recaudados en función de los costes del proyecto finalizado.
«Esta transacción no solo es un hito histórico para Peachtree Group, sino también un testimonio del ecosistema que hemos construido en los últimos 18 años», dijo Greg Friedman, director gerente y director ejecutivo de Peachtree. «A través de nuestra plataforma integrada verticalmente, nuestra amplia experiencia y nuestro enfoque disciplinado, hemos desarrollado la infraestructura para ser líderes en el ámbito del crédito privado. Nuestra capacidad para ofrecer rapidez, creatividad y seguridad en la ejecución nos posiciona para ofrecer soluciones de capital que generen valor para nuestros inversores y socios a lo largo de los ciclos del mercado».
El mercado de CPACE ha superado los 10 000 millones de dólares en ingresos acumulados en EE. UU. en poco más de una década, según la Alianza C-PACE, y se espera un fuerte crecimiento a medida que más propietarios y prestamistas institucionales reconozcan su valor. «Vemos enormes oportunidades en el futuro para el CPACE con carácter retroactivo y su uso para financiar nuevos desarrollos inmobiliarios comerciales», afirmó Schlosser. «Es una alternativa atractiva a las formas de capital más caras».
Peachtree es uno de los prestamistas de CPACE más activos del país, con más de 1500 millones de dólares en originaciones. La plataforma crediticia de la firma abarca préstamos de CPACE, puentes, entrepisos y para la construcción, y ofrece soluciones de capital creativas para todos los ciclos del mercado.
El panorama de los préstamos hoteleros sigue cambiando, moldeado por el aumento de los tipos, el endurecimiento de las acciones y la necesidad de estructuras de capital más creativas. Revista de negocios hoteleros resumen de la mesa redonda, Grupo Peachtreees Michael Harper, presidente de Préstamos Hoteleros, y Jared Schlosser, director de Credit Originations & Commercial CPACE, comparte sus puntos de vista sobre:
• Superar la brecha entre las expectativas del comprador y el vendedor
• El creciente papel del crédito privado
• Estructuración de acuerdos con financiación CPACE, intermedia e híbrida
• Suscripción y ejecución en el entorno actual de mayor riesgo
Fusiones y adquisiciones- La financiación de energía limpia evaluada por propiedades comerciales, o CPACE, que permite a los propietarios de propiedades comerciales pedir dinero prestado para proyectos de eficiencia energética, generación de energía renovable, conservación del agua y otros proyectos de mejora, es un mercado en crecimiento y lo proporcionan en gran medida firmas de capital privado.
Según CPACE Alliance, una organización sin fines de lucro que trabaja para aumentar el volumen de proyectos de calidad, este mercado de préstamos está creciendo a buen ritmo (consulte el cuadro a continuación). El mercado alcanzó un total de más de 10 000 millones de dólares en originaciones a finales de 2024.
Jared Schlosser, vicepresidente ejecutivo y director de originaciones hoteleras y CPACE de la firma Peachtree Group de Atlanta PE, afirma que la empresa ha registrado un crecimiento promedio del 25 por ciento interanual desde que comenzó a prestar préstamos a CPACE a finales de 2019. Espera que el mercado crezca a medida que más estados tengan acceso a CPACE.