ATLANTA (Jan. 24, 2024) – In December, Peachtree Group achieved a significant milestone by securing $150 million in Commercial PACE (CPACE) financing, approaching $750 million completed since its inception in 2019. For the year, Peachtree Group completed 23 commercial property assessed clean energy financing transactions across the U.S. for a total of approximately $250 million in directly originated and balance-sheet funded CPACE financing.
Commercial real estate faces a tough 2024 as trillions of dollars in debt comes due and refinancing gets harder, compounded by banks tightened lending standards.
“In this challenging lending market, Commercial Property Assessed Clean Energy financing has emerged as a crucial source of liquidity. This financing option is becoming increasingly essential as owners grapple with looming debt maturities and limited refinancing opportunities,” said Jared Schlosser, Peachtree Group’s senior vice president, origination and head of PACE financing.
CPACE has grown relatively quickly and, in just over a decade, has hit a cumulative $5.2 billion in U.S. commercial real estate financings, according to PACENation, confirming the growing market adoption and acceptance of this innovative financing tool.
“CPACE has been a game-changer by offering a unique advantage over other forms of financing with its long-term, fixed-rate financing that lowers the project's cost of capital,” Schlosser said.
Peachtree Group is one of the most active hotel commercial real estate lenders in the U.S., ranking as the eighth-largest U.S. hotel lender by the Mortgage Bankers Association in their most recent rankings. Of the CPACE transactions completed this year, roughly 50% were in hospitality.
“CPACE financing aligns with the financial, environmental and guest experience goals of hotels, making it a popular choice for owners looking to improve energy efficiency, reduce costs and enhance their sustainability initiatives,” Schlosser said.
· The Thompson, Palm Springs, Calif.
· El Caminante, Dana Point, Calif.
· The Marriott Tribute Hotel, St. Augustine, Fla.
· Palihotel, San Francisco, Calif.
· DoubleTree by Hilton Youngstown Downtown, Youngstown, Ohio
· 950 3rd Street, Washington, DC(Multifamily)
· Reserve at Vinedo, Paso Robles, Calif. (Multifamily)
· Old City Hall, Tacoma, Wash. (Mixed-Use)
“This innovative financing mechanism empowers property owners across all sectors to embark on energy-efficient upgrades, renewable energy installations, and water conservation initiatives, all while minimizing their financial burden,” Schlosser said.
Peachtree Group is an investment firm driving growth with a diverse portfolio of commercial real estate assets and other ventures. We’ve executed hundreds of investments since inception with a focus on real estate acquisition, development, and lending. Today, we manage billions in equity, augmented by services designed to protect, support, and grow our investments.
Fusiones y adquisiciones- La financiación de energía limpia evaluada por propiedades comerciales, o CPACE, que permite a los propietarios de propiedades comerciales pedir dinero prestado para proyectos de eficiencia energética, generación de energía renovable, conservación del agua y otros proyectos de mejora, es un mercado en crecimiento y lo proporcionan en gran medida firmas de capital privado.
Según CPACE Alliance, una organización sin fines de lucro que trabaja para aumentar el volumen de proyectos de calidad, este mercado de préstamos está creciendo a buen ritmo (consulte el cuadro a continuación). El mercado alcanzó un total de más de 10 000 millones de dólares en originaciones a finales de 2024.
Jared Schlosser, vicepresidente ejecutivo y director de originaciones hoteleras y CPACE de la firma Peachtree Group de Atlanta PE, afirma que la empresa ha registrado un crecimiento promedio del 25 por ciento interanual desde que comenzó a prestar préstamos a CPACE a finales de 2019. Espera que el mercado crezca a medida que más estados tengan acceso a CPACE.
Artículo publicado originalmente en HotelBusiness.com
Los propietarios de hoteles se enfrentan a uno de los entornos operativos más exigentes de las últimas décadas. Las tasas de interés siguen siendo altas, las valoraciones de las propiedades se están reajustando y los costos de funcionamiento de un hotel, especialmente los de energía, siguen aumentando. Mientras tanto, los huéspedes tienen expectativas más altas, los prestamistas son más selectivos y la presión para mantener la rentabilidad en un mercado incierto nunca ha sido tan fuerte.
En este clima, los propietarios de hoteles ya no pueden permitirse retrasar las mejoras estratégicas que hacen que sus propiedades sean más eficientes, resilientes y competitivas. La innovación sostenible ya no es algo agradable; se está convirtiendo rápidamente en algo esencial para el éxito a largo plazo. Afortunadamente, los propietarios de hoteles ahora cuentan con una poderosa herramienta que les ayuda a implementar estas mejoras sin agotar sus reservas ni interrumpir el flujo de caja: Financiamiento de CPACE.
La energía es una de las partidas más volátiles y onerosas del presupuesto operativo de un hotel. El creciente costo de los servicios públicos, desde el control del clima hasta la iluminación y la lavandería, reduce directamente los márgenes. Según proyecciones recientes, se espera que los precios del gas natural en EE. UU. por sí solos aumenten casi un 50% el próximo año. Este aumento de los costos puede acumularse rápidamente para los hoteles, especialmente para las propiedades más antiguas.
Sin embargo, los costos de energía también son una de las amenazas más abordables. Los propietarios que invierten en sistemas eficientes desde el punto de vista energético, paneles solares, mejoras de HVAC o medidas de conservación del agua pueden reducir significativamente los gastos operativos. Y lo que es más importante, obtienen un mayor control sobre esos gastos y dependen menos de los precios de la red y de la volatilidad de los servicios públicos.
Aquí es donde entra en juego el financiamiento CPACE (Commercial Property Assessed Clean Energy). La CPACE permite a los propietarios de hoteles acceder a financiación con tasa fija a largo plazo para realizar mejoras que cumplan los requisitos, como la eficiencia energética, la energía renovable y las mejoras de resiliencia. A diferencia de los préstamos tradicionales, el CPACE se reembolsa mediante una evaluación especial del impuesto a la propiedad durante un período que puede extenderse hasta 30 años. Esto significa que no hay ningún desembolso de capital inicial, no hay financiación sin recurso y la posibilidad de repercutir los costes a los futuros propietarios si se vende el activo.
Al usar CPACE, los propietarios de hoteles pueden realizar las mejoras que necesitan hoy en día sin interrumpir las operaciones ni reducir las reservas de efectivo.
Estas mejoras hacen más que reducir los costos. Las propiedades que se actualizan teniendo en cuenta la eficiencia y la resiliencia tienden a despertar un mayor interés por parte de los huéspedes, los socios de marca y los inversores. A medida que los consumidores se vuelven más conscientes de la sostenibilidad y más sensibles a la comodidad y la fiabilidad, los hoteles que pueden ofrecer una huella de carbono más baja, sistemas modernizados e independencia energética se destacan en un mercado saturado.
También hay cada vez más pruebas de que la sostenibilidad mejora el valor de los activos. Las propiedades que han realizado estas mejoras suelen estar mejor posicionadas para refinanciarse o enajenarse. Los compradores están analizando detenidamente los gastos operativos y las necesidades de capital. Un hotel con un techo nuevo, sistemas eficientes y capacidad solar es mucho más atractivo que un hotel con un mantenimiento aplazado y facturas de servicios públicos elevadas.
La innovación sostenible también ofrece protección contra fenómenos meteorológicos cada vez más frecuentes y severos. Los huracanes, las olas de calor, las inundaciones y las heladas pueden causar trastornos importantes. Los hoteles que integran el almacenamiento en baterías, las microrredes y las funciones de resistencia a las tormentas pueden mantener sus operaciones, reducir los daños y servir como refugios seguros en tiempos de crisis. Ese tipo de resiliencia no solo protege los resultados, sino que también mejora la reputación del hotel y la lealtad de los huéspedes.
Los propietarios de hoteles no tienen que abordar todo de una vez. La clave es comenzar con las mejoras más impactantes y rentables. CPACE lo hace posible. Es una solución de financiación escalable y accesible que se alinea con la naturaleza a largo plazo de la propiedad y la inversión hotelera.
En un mercado cada vez más ajustado, donde los márgenes están bajo presión y es más difícil conseguir capital, CPACE ofrece a los propietarios de hoteles un camino a seguir. Proporciona una forma de modernizar las propiedades, reducir los gastos, aumentar la competitividad y fomentar la resiliencia, todo ello sin añadir la deuda tradicional al balance.
El entorno actual exige más de los propietarios de hoteles. Con la innovación sostenible y el uso estratégico de la financiación del CPACE, esas demandas pueden convertirse en una oportunidad, no solo para sobrevivir, sino también para fortalecerse y ser más competitivos en los próximos años.
Grupo Peachtree
Grupo Peachtree es un prestamista de balance directo que se centra en financiar los primeros préstamos puente hipotecarios, los préstamos intermedios, las inversiones de capital preferentes y la financiación de energía limpia tasada por propiedades comerciales (CPACE). Jared Schlosser es responsable de la plataforma de originación de hoteles de Peachtree y de su programa CPACE.
Artículo publicado originalmente en HotelBusiness.com
A medida que el entorno de los préstamos inmobiliarios comerciales sigue evolucionando en respuesta a las presiones económicas y a las cambiantes necesidades de los prestatarios, Financiamiento de CPACE (energía limpia evaluada por propiedades comerciales) es cada vez más prominente, con proyecciones de que superará los 10.000 millones de dólares en inversiones acumuladas este año. Según Peachtree Group, una importante empresa de financiación de bienes raíces comerciales y de hostelería, se espera que las inversiones de CPACE para la empresa aumenten entre un 15 y un 25% este año, lo que marcará otro buen año para esta creativa solución de financiación.
Este crecimiento proyectado se ve impulsado por el impulso legislativo, la demanda de flexibilidad de capital por parte de los prestatarios y las brechas en los préstamos tradicionales. Los programas CPACE, respaldados desde hace mucho tiempo por objetivos de eficiencia energética y sostenibilidad, están siendo ampliamente adoptados en el mercado.
A medida que más estados implementen o amplíen la legislación CPACE, los prestatarios tendrán un mayor acceso a una opción de financiamiento, actualmente disponible en 40 estados y el Distrito de Columbia, que ofrece deuda a largo plazo, con tasa fija y totalmente asumible, una combinación poco común en el entorno actual de tasas más altas.
El endurecimiento de los préstamos para la construcción por parte de los bancos ha creado una brecha en la pila de capital, y el CPACE se está convirtiendo en una herramienta fundamental para cerrar esa brecha con condiciones flexibles y favorables para los prestatarios. Los promotores hoteleros, en particular, están aprovechando el CPACE para compensar el aumento de los costos de construcción y las presiones inflacionarias. Ya sea para un desarrollo desde cero o para renovaciones importantes, el programa ofrece una alternativa rentable que se alinea con el ciclo de vida más largo de los activos hoteleros. Es importante destacar que firmas como Peachtree Group ahora combinan el CPACE con préstamos preferentes para ofrecer una solución de financiación sin fisuras que simplifique las estructuras de las operaciones y acelere los plazos.
Una tendencia emergente que está ganando adeptos entre los propietarios de hoteles es el uso de financiación retroactiva de la CPACE.
Si bien el CPACE generalmente se organiza antes de que comience la construcción, el CPACE retroactivo permite a los propietarios elegibles obtener esta financiación una vez que se completa el proyecto, a veces incluso años después. El período retrospectivo permitido varía según el estado, pero por lo general oscila entre dos y tres años. Esta forma de financiación está demostrando ser especialmente valiosa para los propietarios, ya que proporciona liquidez a un costo más bajo y mejora el flujo de caja de los proyectos que inicialmente se financiaban por medios tradicionales.
Un ejemplo reciente es el Hilton Garden Inn en Davis, California, que se renovó en 2019. Peachtree Group creó la financiación retroactiva del CPACE, y los ingresos se utilizaron para pagar el préstamo preferencial y financiar la construcción de un gimnasio anexo al hotel.
A medida que aumente la conciencia sobre el CPACE retroactivo, se espera que más prestatarios revisen los proyectos finalizados anteriormente para desbloquear capital, mejorar los balances o reinvertir en desarrollos futuros.
En un entorno macroeconómico aún marcado por tasas de interés altas persistentes y préstamos bancarios cautelosos, destaca la naturaleza de CPACE con tasas fijas y sin recurso. A medida que más partes interesadas, incluidos los municipios, los desarrolladores y los proveedores de capital, adopten la flexibilidad y la estabilidad de CPACE, su papel en la remodelación de la financiación inmobiliaria comercial no hará más que profundizarse. Para los desarrolladores y propietarios de hoteles que buscan navegar por los complejos mercados de capital actuales, CPACE no es solo una opción, es una ventaja estratégica.
Grupo Peachtree es un prestamista de balance directo que se centra en financiar los primeros préstamos puente hipotecarios, los préstamos intermedios, las inversiones de capital preferentes y la financiación de energía limpia tasada por propiedades comerciales (CPACE). Jared Schlosser es responsable de la plataforma de originación de hoteles de Peachtree y de su programa CPACE.