ATLANTA (24 de junio de 2024) — Con las actuales dislocaciones del mercado crediticio, Grupo Peachtree otorgó un préstamo CPACE retroactivo de 40 millones de dólares a BLG SAN DIEGO, LLC (BLG) para su recientemente inaugurada 147 habitaciones AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter en Calif. El Financiamiento de energía limpia evaluada para propiedades comerciales (CPACE) se amortizó a lo largo de 30 años y no exigió ningún pago durante un año, seguido de cinco años de pagos únicamente de intereses. Además, los ingresos permitieron a BLG pagar su préstamo preferente con Preferred Bank y E. Sun Commercial Bank, Ltd. con sede en California por menos de 20 millones de dólares, lo que mitigó la exposición de los bancos.
«Esta innovadora estructura de capital alivió significativamente las presiones financieras inmediatas, lo que permitió al hotel establecer una base sólida de flujo de caja durante sus primeros años de operación», dijo Greg Friedman, director gerente y director ejecutivo de Peachtree Group.
A pesar del sólido desempeño del RevPAR de la industria hotelera estadounidense, los múltiples obstáculos agravan la tensión financiera de los propietarios. Estos obstáculos incluyen la baja rentabilidad de los hoteles estadounidenses, los tipos de interés persistentemente altos y los costos de los seguros de propiedad históricamente altos.
«Cuando inauguramos el AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter en marzo de 2023, había una desconexión considerable entre los fundamentos de la hostelería, que son sólidos, especialmente en San Diego, mientras que los mercados de deuda se deterioraban significativamente», afirma Brad Honigfeld, fundador, presidente y codirector ejecutivo de Briad Group®, con sede en Nueva Jersey. «El proceso de endurecimiento de la Reserva Federal y el aumento de los tipos de interés de los fondos aumentaron considerablemente el coste de la deuda».
Los propietarios de hoteles y bienes raíces comerciales se enfrentan a unos años difíciles, ya que vencen billones de dólares en deudas y la refinanciación se hace más difícil, agravada por el endurecimiento de las normas crediticias de los bancos.
Según JLL Research, para finales de 2024, vencerán préstamos titulizados hoteleros estadounidenses por valor de 5.800 millones de dólares, que requerirán el pago total, la refinanciación, la prórroga o la venta. Sin embargo, si estos préstamos se refinanciaran a los tipos de interés actuales, la mayoría tendría dificultades para generar ingresos suficientes para cubrir los costos de su deuda.
En este desafiante mercado crediticio, Financiamiento de energía limpia evaluada para propiedades comerciales (CPACE) se ha convertido en una fuente vital de liquidez. Esta opción adquiere cada vez más importancia a medida que los propietarios se enfrentan a vencimientos de deuda inminentes y a escasas oportunidades de refinanciación.
La financiación de CPACE ha ganado terreno rápidamente en el mercado inmobiliario comercial y ha alcanzado un total acumulado de 7.200 millones de dólares en EE. UU. en poco más de una década, según Pace-Nation. Este importante hito subraya la creciente aceptación y adopción de la financiación de CPACE como una solución innovadora y eficaz. Peachtree Group, un actor clave en este mercado, ha demostrado su compromiso con la financiación de CPACE, con más de 800 millones de dólares en originaciones de CPACE.
El AC Hotel San Diego Downtown Gaslamp Quarter se encuentra en el centro de Gaslamp Quarter, en el centro de San Diego, conocido por sus restaurantes, tiendas y vida nocturna.
«Nuestro hotel se estaba beneficiando de su ubicación y de su rendimiento con respecto a su suscripción original, pero los costos de la deuda estaban agotando los flujos de caja», dijo Honigfeld.
Financiación retroactiva de la CPACE ofrece ventajas únicas para los propietarios. Funciona de manera similar a la financiación normal previa a un proyecto, con una diferencia clave: el 100% de los fondos del préstamo se puede utilizar para reembolsar al propietario los costos ya incurridos. Esta función convierte al CPACE retroactivo en un recurso valioso para los propietarios que buscan mejores condiciones de préstamo o un mejor flujo de caja para los proyectos terminados.
«El alivio financiero que proporciona no solo garantiza el éxito del hotel, sino que también lo posiciona para una estabilidad a largo plazo. Al reducir la carga financiera en los primeros años, los propietarios pueden centrarse en ofrecer experiencias excepcionales a los huéspedes y lograr la excelencia operativa», afirma Friedman.
Este enfoque estratégico allana el camino para que el activo pase a un mercado de financiación más favorable en el futuro, garantizando su rentabilidad y crecimiento sostenidos.
Acerca de Peachtree Group
Grupo Peachtree es una empresa de gestión de inversiones integrada verticalmente que se especializa en identificar y capitalizar oportunidades en mercados dislocados, respaldados por bienes raíces comerciales. En la actualidad, la empresa gestiona miles de millones de dólares de capital a través de adquisiciones, desarrollos y préstamos, además de servicios diseñados para proteger, respaldar y hacer crecer sus inversiones. Para obtener más información, visite www.peachtreegroup.com.
Contacto:
Charles Talbert
678-823-7683
ctalbert@peachtreegroup.com
ATLANTA (August 18, 2024) – Peachtree Group (“Peachtree”) has originated the largest credit transaction in its history, closing a $176.5 million retroactive Commercial Property Assessed Clean Energy (“CPACE”) loan for Dreamscape Companies’ recently renovated 2,520-room Rio Hotel & Casino(“Rio”) in Las Vegas, Nev. The deal, finalized in less than 60 days, ranks among the largest CPACE financings ever completed in the United States.
The Rio, now under the Destinations by Hyatt brand, is a casino resort featuring two hotel towers, Ipanema and Masquerade, connected by a casino, restaurants and retail establishments. Renovations completed in 2024 included a full transformation of the Ipanema Tower guest suites, a reimagined casino floor and significant upgrades to multiple food and beverage venues. The comprehensive property improvement plan also delivered exterior enhancements, modernization of the central heating and cooling plant, electrical infrastructure upgrades and renovations to the convention center.
“This deal highlights an inflection point for CPACE, with some of the nation’s largest financial institutions consenting to its use because they see the clear benefit to the capital stack,” said Jared Schlosser, head of originations and CPACE for Peachtree. “By closing quickly on a marquee hospitality asset, we were able to strengthen the position of both the owner and its lenders.”
The CPACE loan retroactively funded the renovations enabling the owners to pay down their senior loan. Retroactive CPACE funding offers a distinct advantage by allowing 100% of the proceeds to be reimbursed for completed project costs.
“This transaction is not only a historic milestone for Peachtree Group, but also a testament to the ecosystem we have built over the past 18 years,” said Greg Friedman, managing principal and CEO of Peachtree. “Through our vertically integrated platform, deep expertise and disciplined approach, we have developed the infrastructure to be a leader in the private credit space. Our ability to deliver speed, creativity and certainty of execution positions us to provide capital solutions that create value for our investors and partners across market cycles.”
The CPACE market has surpassed $10 billion in cumulative U.S. originations in just over a decade, according to the C-PACE Alliance, with strong growth expected as more institutional owners and lenders recognize its value. “We see tremendous opportunity ahead for retroactive CPACE and its use in funding new commercial real estate development,” Schlosser said. “It’s an attractive alternative to more expensive forms of capital.”
Peachtree is one of the most active CPACE lenders in the country, with more than $1.5 billion in originations. The firm’s credit platform spans CPACE, bridge, mezzanine and construction lending, providing creative capital solutions across market cycles.
The hotel lending landscape continues to shift, shaped by rising rates, tighter equity, and the need for more creative capital structures.In this Hotel Business Magazine roundtable recap, Peachtree Group’s Michael Harper, President, Hotel Lending, and Jared Schlosser, Head of Credit Originations & Commercial CPACE, share insights on:
• Navigating the gap between buyer/seller expectations
• The growing role of private credit
• Structuring deals with CPACE, mezzanine, and hybrid financing
• Underwriting and execution in today’s higher-risk environment
Mergers & Acquisitions- Commercial Property Assessed Clean Energy, or CPACE financing, which allows commercial property owners to borrow money for energy efficiency, renewable energy generation, water conservation and other upgrade projects, is a growing market, and is largely being provided by private equity firms.
According to the CPACE Alliance, anon-profit that works to increase the volume of quality projects, this loan market is growing nicely (see chart below). The market hit over $10 billion in total originations by the end of 2024.
Jared Schlosser, the executive vice president and head of hotel originations and CPACE at Atlanta PE firm Peachtree Group, says the firm has averaged 25 percent year-over-year growth since it started CPACE lending at the end of 2019. He expects the market to grow as more states get access to CPACE.
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