特殊情况投资：为什么现在是时候在商业房地产领域采取行动了
在最新的Peachtree Point of View播客节目中，桃树集团投资与战略高级副总裁丹尼尔·萨维奇主持了与Peachtree首席执行官格雷格·弗里德曼和投资执行副总裁迈克尔·里兹的讨论，他们探讨了商业房地产格局如何发生了根本性的变化，为特殊情况的投资创造了前所未有的机会。
Peachtree 集群时间表
分享这篇文章
2007 — 桃树酒店集团成立
格雷格·弗里德曼和米图尔·帕特尔·帕特尔以家族办公室的身份组建了桃树酒店集合团，投资高档案品牌的精选服务酒店。
2008 — Peachtree的发展超越了投资
Peachtree 有了互联网补充部门，分为负面责任开发和运营酒店、桃树酒店开发和运营管理、桃树酒店开发和桃树酒店管理。在接下来的十年中，该公司继续快速增加其有限和精选服务酒店的组合，成为全美增长最快的酒店收购、管理、软件开发和所有权限集成，旗下包括万豪、喜达屋、希尔顿、凯凯和美洲际酒店集成的高级品牌酒店。
2009 年—高管团队扩散，金融危机来了
贾丁·德赛加入桃树，担保任董事总首席投资官兼首席财务官。该公司的投资范围将从股票权投资扩展到信贷的投资范围内的产品范围内，通过酒店和其他房地产资产担保的债务，收购由酒店和其他房地产资产担保的债券头寸。年龄大金融危机的爆发，PeachtreeIncs实施了不良的投资策略，投资了47家不良酒店。
2012 年-Stonehill 成立 Peachtree 的商业房地产贷款子公司
PeachtreeTree直达了商业房地产贷款部件 pementsonehill，专家关注债券发放和票据收购。Stonehill的专家关注过去 “性资产和信贷市场” 中传统上流资质更有限的行业，最终成为抵押银行家协商（“MBA”）排行前十年的美国商业房地产酒店贷款机构。
2014 — Peachtree重组并推出了首款信贷投资工具
桃树集结了从家族办公室重组为垂直整合伙人的私募股权公司。该公司推出了首个投资工具，专门关注收购和发起精选服务酒店的债券投资投资。
2016年—Peachtree整合了其首个股票权投资工具
Peachtree推出了其首个全权股票权投资工具，包括收购和开发高档档案品牌酒店和其他商业房地产资产资产。
2018 — Peachtree扩展到土地开发领域
PeachtreeHeathreave Land Group，这是一个土地开发部门，专攻设计、Comrights 和 SwirduWrinshinald 住宅和混合用途项目。此后，Revive已经交易了超过5万美元的房地产，其中包括1,100多个住宅用地。
2019 年 — Peachtree 通过在 CPACE 上市，进一步扩大了产品组合
Stonehill PACE是一家直销贷款机构，专为各种各样的商业房地产资产类别提供房地产评级估计清洁能源。随着时间的推移，它的发展成了美国著名的CPACE提供商之一，获得了超过6亿美元的超额投资。此外，Peachtree还出现了抵押贷款房地产投资信托基金（REIT），专门为创收房地产投资信托基金（REIT）。该房地产投资信托基金的范畴与收购或发起抵押贷款和抵押贷款支持券。该公司通过投资合格机会内部的酒店开发，进一步扩大了业务范围。这一战略在利用 2017 年《减税和就业法》提供延期纳税优惠的期限。
2019 — Peachtree增强了经纪交易商
在Finra注册的经纪交易商PeachTree PC Investors（PPCI）成为 PeachtreeCompany 投资产品的独家管理经纪交易商。
2020年—大流行来时机遇困难严重
疫苗情绪的爆发引发出了意想不到 “黑天鹅” 的事件，使美国陷入倒退，并对各行各业产生了重大的影视，尤其是商业房地产行业，尤其是酒店业。作为回应，Peachtree启用了迄今为止最广的投资计划，重点是房地产和相关资产。这一战略在利润市场混合、运营效率低下、资本不足和预期的周末期望的性反弹所带来的新兴机会。在此期间，该公司执行的交易总额为30亿美元的资产，包括债券和股票权投资投资。值得注意的是，作为其投资活动的一部分，Peachtree收购了180多张首发抵押贷款票券，将自己定位于各种房地产资产中。
2021年—资本市场的混合乱象允许后继投资工具
由于获胜资本的机会很少，疫苗情绪的持续中断导向所有权利集成的团队和软件开发商界的财务压力。作为回应，该公司推出了其第十二种赞助投资工具，包括在进行机构会计师的债券和股票权投资。这一战略大略将利用酒店业务和其他受影响的房地产行业的新兴投资机会。
2022年—桃树扩展到电影制作投资
Gala Media Capital的是成立了资助（电影和电视的制作）
2022 年-Peachtree 扩张大商业地产战略并更名
丹尼尔·西格尔加入StoneHill的任首席CRE，他引用了一支由酒店业者之外丰富的创始人组建的团队团队，以扩张大桃树的商业贷款业务为主。此外，Peachtree通过启用1031交易所夏令时计划，扩大了其高质量、多元化的投资策划和工具系列，以加大其在酒店业的延期纳税策略策略。由于Peachtree在整个生态系统中扩展到非酒店投资，该公司从名义中删除 “酒店”，改名为桃树集群，继续发展超级越野酒店业。
2023 年 — 桃树团结为领地先锋的创立理念进入新的一年
90 亿美元以上的资产价值和超出 25 亿美元的管理资本
商业房地产投资组合的扩张巨大，Peachtree将所有附属公司，尤其是Stonehill、Stonehill Pace和PeachTree Hospitality Management，整合到桃树树下集合旗下。该公司增进了垂直整合管理，增加了 EB-5 计划，以获取 REB-5 计划，以获取取消低成本资本，分散资金来源，并投资于美国各地创造就业机会。自2020年以来，Peachtree Group的模版翻译了一番，借其对市场的整体看法，在《商业周刊》中机会性地域资本的能力，取代了著名的成功。
相关 帖子
如果你喜欢这篇文章，请通读这些相关的新闻稿和见解。
在最新的 Peachtree Point of View 播客节目中， 丹尼尔·萨维奇，投资与战略高级副总裁 at Peachtree Group 主持了一场讨论 Peachtree 首席执行官格雷格·弗里德曼 和 投资执行副总裁迈克尔·里茨 他们正在探索商业房地产格局如何发生根本变化，为特殊情况的投资创造了前所未有的机会。高管们提出了将资金部署到特殊情况下的战略的令人信服的理由，但这一窗口不会无限期地保持打开状态。
市场现实：强劲的资产，破碎的资本结构
与以往因基本资产问题而陷入困境的周期不同，当今的机会主要是由资本市场的波动推动的。正如迈克尔·里茨所解释的那样：“办公室以外的大多数商业房地产资产的基本面总体表现良好。但是我们所看到的只是资本市场 “波动性加剧”。
这创造了一个独特的环境，在这种环境中，高质量资产以折扣估值进行交易不是因为运营问题，而是由于融资限制和资本结构挑战。
债务市场的混乱
当今机遇的核心驱动力在于债务的大幅重新定价。使用有担保的隔夜融资利率 (软的）从疫情期间的近零水平上升到目前的高利率，传统融资都变得更加昂贵。银行现在正在承保降低贷款价值比率，同时要求更高的还本付息覆盖率，这在资本堆栈中造成了巨大的缺口。
考虑一下：简单的市值利率从8％提高到9％可以在一夜之间使1亿美元资产的价值减少到8900万美元。再加上贷款价值的降低，财产所有者将面临巨大的流动性短缺，这为特殊情况的投资者提供了切入点。
三个关键投资领域
投资者应关注三个主要的机会领域：
- 场外收购：保护表现不佳或定价错误的酒店以及部分多户住宅、学生住房、自助仓储和其他商业地产行业，以进行重新定位和稳定。
- 优先股和混合股权解决方案：通过旨在保护基础和提高当前收益率的结构，向需要流动性进行收购、开发或再融资的发起人提供灵活的资本。
- 从贷款人处购买不良资产：通过抵押契约或止赎后交易直接从银行收购资产，通常对未偿贷款余额进行折扣，且远低于重置成本。
酒店业的最佳去处
酒店提供了特别引人入胜的机会，由于多年的 “延期和假装” 融资，短期债务到期风险巨大。该行业面临约150亿至200亿美元的递延资本支出，恰逢2008年供应激增期间建造的资产现在需要典型的14年翻新周期。
为什么传统玩家无法竞争
机会之所以存在，恰恰是因为很少有公司能够提供这些情况所需的混合解决方案。成功需要股权和信贷方面的能力，从而实现结构性投资，例如有或有偿还的次级债务（“hopenotes”）、优先股头寸或债转自有策略。
为什么特殊情况投资现在行之有效
对于评估特殊情况投资机会的投资者而言，关键是与具备资本灵活性和运营专业知识的运营商合作，以应对复杂的交易结构。当前的环境会奖励那些能够快速抓住传统贷款人和股票提供者无法抓住的机会的人。
正如格雷格·弗里德曼指出的那样，这是当今商业房地产中最大的定价错误风险机会。投资者面临的问题不在于这些机会是否存在；而是他们是否有能力在市场调整之前利用这些机会。
要更深入地了解此处讨论的市场动态和投资策略，请收听有关以下内容的完整对话 Peachtree 观点播客。本集提供了更多见解，探讨了投资者如何驾驭当今的特殊情况格局，并在这种独特的市场环境中为获得丰厚回报做好准备。
这不是购买任何证券的要约或邀请。只能通过私募备忘录进行发行。通过 PEACHTREE PC INVESTORS, LLC 成员 FINRA/SIPC 发行的证券。
Peachtree集团推出2.5亿美元的特殊情况基金，以利用酒店市场的混乱局面
由于当今资本市场缺乏流动性而不是基本面，Peachtree集团宣布推出其Peachtree特殊情况基金，这是一项2.5亿美元的基金，旨在释放定价错误的高质量酒店和其他商业房地产资产的价值。
亚特兰大（2025 年 7 月 21 日） -领先的垂直整合商业房地产投资平台Peachtree集团（“Peachtree”）今天宣布推出其Peachtree特殊情况基金，这是一只2.5亿美元的基金，旨在释放定价错误的高质量酒店和其他商业房地产资产的价值，这是由于当今资本市场流动性不足而不是基本面造成的。
Peachtree董事总经理兼首席执行官格雷格·弗里德曼表示：“我们认为，未来12至18个月将提供自全球金融危机以来我们所见过的一些最具吸引力的风险调整机会。”“随着酒店空间和其他商业房地产行业资产负债表压力和再融资障碍的加剧，Peachtree处于独特的地位，可以将资本部署到最需要的地方，提供诱人的回报，同时为赞助商和贷款人提供真正的解决方案。”
随着近1万亿美元的商业房地产贷款将于2025年到期，酒店承受的再融资和资本支出负担最大，Peachtree的特殊情况基金有望介入传统资本的回落。
由于利率居高不下和流动性紧缩，许多在零利率时代为房产融资的酒店和商业房地产所有者现在面临着资本缺口。Peachtree的策略通过提供创造性的下行保护资本解决方案来重新定位资产和释放嵌入式价值，从而弥合了这一差距。
弗里德曼说：“该基金旨在利用混乱而不是混乱。”“我们的目标是受资本结构影响的不是系统性因素而是受资本结构影响的高质量资产，我们正在以十多年来定义Peachtree声誉的速度、创造力和执行确定性来做到这一点。”
特殊情况基金的目标是介于增值和机会主义之间的投资，将诱人的上行潜力与有意义的下行保护相结合。核心策略包括：
· 场外收购：保护表现不佳或定价错误的酒店以及部分多户住宅、学生住房、自助仓储和其他商业地产行业，以进行重新定位和稳定。
· 优先股和混合股权解决方案：通过旨在保护基础和提高当前收益率的结构，向需要流动性进行收购、开发或再融资的发起人提供灵活的资本。
· 从贷款人处购买不良资产：通过抵押契约或止赎后交易直接从银行收购资产，通常以未偿贷款余额的折扣价收购资产，且远低于重置成本。
Peachtree的完全整合平台涵盖直接贷款、CPACE融资、开发、收购和资本市场，为不断变化的市场动态提供了独特的视角。与社区和地区银行以及其他利益相关者的长期关系使Peachtree能够在高价值机会进入更广泛的市场之前尽早寻找这些机会。
弗里德曼说：“当赞助商或贷款机构需要快速、可靠的解决方案时，我们是第一次打电话。”“在这种环境下，速度和平仓保证至关重要，尤其是在处理复杂的资本堆和不良票据时。”
该基金的地理重点是全国性的，包括德克萨斯州、佛罗里达州和加利福尼亚州在内的需求基本面强劲且近期定价调整的市场，预计将有大量的交易流量。Peachtree预计将在未来60至90天内进行首次收盘交易，并在首次收盘后的18个月内完成最终收盘价。
联系人：
基金信息
这不是购买任何证券的要约或邀请。只能通过私募备忘录进行发行。通过 PEACHTREE PC INVESTORS, LLC 成员 FINRA/SIPC 发行的证券。
435亿美元超越竞争对手的秘诀
每位高管都在谈论竞争优势，但大多数人自愿因长期睡眠不足而致残20-30％。虽然你的竞争对手依赖于咖啡因和意志力，但你应该在优化的生物学基础上进行操作。睡眠优化是一个利基市场，已经发展成为一个价值4,350亿美元的行业。
每位高管都在谈论竞争优势，但大多数人自愿因长期睡眠不足而致残20-30％。虽然你的竞争对手依赖于咖啡因和意志力，但你应该在优化的生物学基础上进行操作。睡眠优化是一个利基市场，已经发展成为一个价值4,350亿美元的行业。
在最近一期的《Peachtree Point of View》中，桃树集团首席执行官格雷格·弗里德曼与神经科医生兼睡眠医学专家安妮·玛丽·莫尔斯博士坐下来探讨睡眠优化如何成为你最强大的绩效工具。
莫尔斯博士与要求最佳表现的高管和竞技运动员合作，她的见解挑战了你认为你所知道的关于时间管理和竞争优势的一切。作为一个治疗罕见睡眠障碍的人，她在咨询全球表现优异的同时，她揭示了为什么你的4-6小时的睡眠可能正是阻碍你完成下一笔大交易的原因。
莫尔斯博士解释说：“当你长期影响睡眠时，你就会开始忘记你最适合自己的身份，并开始接受较低版本的自己，即使你仍然被视为表现优异的人。”科学是显而易见的：睡眠不足的高管需要更长的时间才能完成任务，做出更高风险的决策，错过休息充足的竞争对手利用的机会。
关键要点：
战略决策: 睡眠不足会影响判断力，增加冒险行为——这正是您在高风险谈判和市场时机决策中负担不起的
静息投资回报率： 7-9 小时的睡眠不会浪费生产时间——与竞争对手相比，它是你的竞争护城河，它可以让你更高效地工作，做出更好的决策
旅行表现： 频繁旅行造成的睡眠模式不规律不仅会导致疲劳，还会造成不一致的绩效窗口，从而使你失去交易和机会
健康即财富： 长期睡眠不足会增加死亡风险并损害心血管健康，有可能缩短你最富有成效的收入年限
对话还探讨了忙碌的高管的实用时间管理策略、兴奋剂的战略性使用以及为什么你的睡眠习惯可能会破坏你的睡眠质量。
准备好探索睡眠科学如何成为您的不公平优势了吗？收听 Peachtree Point of View 的完整剧集，了解表现最佳者在决策高峰期优化昼夜节律时使用的具体策略。
在您最喜欢的播客平台上关注Peachtree Point of View，以获取有关优化业绩和发现其他人错过的投资机会的更多见解。