미국 전역에서 “눈으로 물에 잠긴” 주택 담보 대출
피치트리 대표 그렉 프리드먼 (그렉 프리드먼) 은 알렉산드르 탄지 (알렉산드르 탄지) 가 블룸버그에 기고한 최근 기고문에서 미국의 다가구 시장 현황에 대해 논평했습니다.
연방준비은행이 9월에 연방기금 금리를 50베이시스 포인트 인하하면서 상업용 부동산 (CRE) 투자에 미치는 영향에 대한 새로운 논의가 촉발되었습니다.일각에서는 저금리 환경으로의 복귀에 대한 낙관론이 나오고 있지만, 채권 시장은 장기 금리가 여전히 높은 수준을 유지하고 인플레이션 리스크가 지속되고 있다는 점에서 다른 양상을 보이고 있습니다.이는 연준이 정한 단기 금리와 10년물 국채 같은 장기 금리가 독립적으로 움직이는 경우가 많다는 점을 상기시켜 주는 좋은 소식입니다.
오늘날의 고금리 환경은 CRE의 가치 펀더멘털을 재편합니다.현재 10년물 재무부 금리는 약 4% 로 2022년 이전 평균의 두 배에 달하므로 CRE 가치를 재조정해야 합니다.2022년 최고점 이후 CRE 가치가 20% 하락했다는 보고에는 맥락이 필요합니다. 이러한 가치 평가는 크게 달라진 금리 환경에 뿌리를 두고 있습니다.오늘날의 시나리오는 성장 추세가 둔화될 것으로 보여 투자자들은 더 오랜 기간 더 높은 금리라는 “새로운 경기”에 적응해야 합니다.
CRE 자산 전반에 걸쳐 다양한 부문이 서로 다른 방식으로 높은 금리에 대응합니다.예를 들어, 호텔은 여행이 회복됨에 따라 탄탄한 수요의 혜택을 누리고 있으며, 다세대 자산은 리파이낸싱 압박에도 불구하고 계속해서 탄력성을 보이고 있습니다.그러나 오피스 자산은 세속적 문제와 금리 중심 문제로 인해 상당한 부담을 안고 있습니다.
미연준이 금리인하를 단행하고 있음에도 불구하고, CRE 자산, 특히 만기일이 다가오는 자산에 대한 리파이낸싱은 지속적인 어려움을 안겨주고 있습니다.금리가 인상되면 부채 비용이 상승하고 현금 흐름이 위축되는 동시에 전체 자산 가치 평가에 영향을 미쳐 스트레스가 가중됩니다.
역풍에도 불구하고 현재 환경은 전략적이고 민첩한 투자자에게 독특한 기회를 제공합니다.금리 인상은 자산 가치를 떨어뜨릴 수 있지만, 적당한 레버리지와 미래 지향적 전략으로 오늘날의 시장을 헤쳐나갈 준비가 되어 있는 투자자에게는 오늘날의 과제가 미래의 역풍으로 발전할 수 있습니다.연준의 최근 움직임은 “장기 상승” 시대를 의미하므로, 빠르게 적응하는 CRE 투자자들은 전례 없는 기회를 찾을 수 있으며, 이는 상업용 부동산 분야에서 결정적인 조치를 취할 수 있는 절호의 순간입니다.
피치트리 그룹의 CEO이자 전무 책임자인 그렉 프리드먼이 이 주제에 대해 논의하는 것을 참조하십시오. CNBC의 패스트 머니.
관련 게시물
이 기사가 마음에 드셨다면 관련 보도 자료와 인사이트를 읽어보세요.
현재 주택은 2009년과 같은 이전의 경기 침체에 비해 더 나은 곳에 있는 것 같습니다.그 당시에는 주택 담보 대출의 26% 마이너스라니, 지금은 약 2.7% 에 불과합니다.kaw와 같이 부채에 의존하는 격이 높은 금리로 좌지우지되지 않습니다.
주택 부문의 안정성은 소비자 자산과 신뢰에 직접적인 영향을 끼치고, 결국 지출에 영향을 미치기 경기 때문에 침체를 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.소비자 지출이 미국 GDP의 약 70% 를 차지한다는 점을 기억할 때 중요한 요소입니다.이러한 경기침성은 안정성에 대한 지속적인 성장의 기회를 놓치지 않습니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 15일, 알렉산드르 탄지 (알렉산드르 탄지) 가 미국 전역에서 주택 담보 대출이 급증하고 제목의 블룸버그 기사에 대한 답변입니다.
자세히 알아보자 피치트리 그룹 크레딧 부서.
심각한 경기 침체 신호 위험 없음
피치트리 대표 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 높은 금리에도 불구하고 대출 사명을 조사하는 필 로젠 (주) 매거진의 최근 기사에 대해 논평했습니다.
2022년 이전 대출자들은 거의 0에 가까운 금리로 사랑을 받을 수 있는 기회를 가질 수 있는 기회를 누렸습니다.오늘날, #은행들이 #0 #0 ###########0 #######0 ########대출 수요는 계속 됩니다.
#역사적으로 볼 때 금리 인상으로 대출 수요가 늘었다면 신용 위기가 다가오고 있다는 경고 신호였습니다.하지만 최근 경제지표에서는 이러한 패턴에서 벗어난 것 같습니다.#################################################################################################################################################
불확실성이 여전하지만 한 가지 분명한 것은
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 2024년 5월 16일 주식회사 잡지에 대한 응답으로 필 로젠의 기사 제목: 심각한 경기 침체 신호 위험 없음.
자세히 알아보자 피치트리 그룹 크레딧 부서.
연준이 금리를 따라 이러한 경기 침체 신호를 주시하십시오
피치트리 CEO 그렉 프리드먼이 리처드 버거가 글로브스트리트에 오른 최근 기사에 대해 논평합니다. 이 기사는 연방준비은행이 금리를 안정적으로 유지한 것에 대한 반응입니다.
이번 주 초 CPI 보고서에서는 예상보다 높은 PPIPI를 받을 수 있는 미국 인플레이션이 올해 첫 선을 보였습니다. 신뢰를 얻기 위해 추가 경제지표가 필요할 것 같습니다.
오늘날의 장기간의 높은 금리는 경기 활동을 하고 경기 침체의 위험을 초래하고 있습니다.상업용 부동산 업계에서는 이미 경기 침체에 빠져 있기 때문에 시간이 관건입니다.올해 금리 인하 전망은 희미합니다.
이러한 지속적인 인플레이션은 특히 수조 달러의 부채가 만기되는 상업용 부동산 부문에 큰 어려움을 겪고 있습니다.인플레이션 상승으로 차입 비용이 증가하고 현금 흐름이 감소하며 부동산 가치 평가에도 영향을 미쳤습니다.
#현금 흐름에 대한 부채가 소유기따라 훨씬 더 높은 금리로 리파이낸싱에 눈을 뜨게 하고, 이로 인해 부채 상환 비용이 증가하고 수익성이 저하됩니다.현금 흐름에 대한 이러한 부담은 비용 증가 및 수입 감소와 맞물려 악순환을 초래합니다.차입 비용 상승에 따라 캐리어 구조 구조, 불이무, 투자자들은 더 높은 수익을 올릴 수 있습니다. 이러한 하락 추세로 금융 제약을 강화합니다. 행 및 시장 불안정 위험을 초래하므로 즉각적인 주의가 필요한 상황입니다.
연준이 새로운 경제적 도전을 촉발하지 않으면서 대규모 붕괴 전에 우리를 이 소용돌이에서 벗어나게 할 수 있을까?
앞으로 나아가려면 경제 데이터를 기반으로 한 통화정책 조정과 취약 부문을 위한 보다 표적화된 재정 개입이 필요할 수 있습니다.
돈이 어디로 향하든 저는 앞으로 펼쳐질 기회에 대해 열광하고, 우리 팀은 도전에 할 수 있는 만반의 준비를 갖추고 있습니다.
이 코멘트는 원래 에 실렸습니다. 그렉 프리드먼의 링크드인 페이지 이에 대한 응답으로 2024년 5월 19일에 글로브스트리트 기사 제목: 연준이 금리를 따라 이러한 경기 침체 신호를 주시하십시오.