시장 불확실성과 투자 기회: 짐 코스텔로의 인사이트
MSCI 경제학자 짐 코스텔로가 최신 피치트리 포인트 오브 뷰 팟캐스트에서 CRE가 금융 엔지니어링에서 운영 우수성으로 전환한 과정을 설명합니다.
6개월 후 여행 가방을 들어 올리느라 허리가 풀리기 전까지는 운동을 건너뛰거나 잠을 청하는 것에 대해 두 번 생각하지 않아도 됩니다.선택의 문제도 바로 이것입니다. 외치는 소리는 거의 없습니다.대부분은 속삭입니다.지금은 가볍고, 무해하며, 심지어 잊어버릴 것만 같은 기분이 듭니다.하지만 시간이 흐르면서 쌓여 결국에는 모든 것을 다듬어나가게 됩니다.
상업용 부동산에서도 마찬가지입니다.
수년 동안 시장은 금융 엔지니어링에 대한 보상을 제공했습니다.금리 하락, 상한선 금리 인하, 저렴한 자본 덕분에 많은 투자자들이 모멘텀을 타고 여전히 높은 수익을 창출할 수 있었습니다.이제 그 시대는 끝났습니다.
우리는 이제 더 높은 곳에서 더 오래 운영되고 있습니다.금리는 인상되고, 기존 대출 기관들은 철수했으며, 자본 시장은 변동성이 심합니다.거시경제 혼란, 지정학적 위험, 인플레이션 변동 거래 정책으로 인해 리스크의 가격이 실시간으로 조정되고 있습니다.
이런 환경에서는 일거수일투족이 중요합니다.매수, 매도, 자본 재구성, 보유 여부 등 모든 결정은 1년 전보다 더 중요합니다.
·자본은 정밀하게 배치되어야 합니다.오차 범위가 좁아졌습니다.위험을 잘못 책정하거나 과도한 레버리지를 사용하거나 낙관적인 보험에 의존하면 거래가 순식간에 위축될 수 있습니다.
·유동성은 전략적 이점입니다. 많은 대출 기관이 레버리지를 줄이거나 낮춘 시장에서 실행 확실성은 더 이상 가정되지 않습니다.수익을 올렸습니다.
·금융 엔지니어링이 아닌 기본이 성공을 정의합니다.상한선 금리 인하는 더 이상 예전처럼 순풍이 아닙니다.수익은 운영 우수성, 자산 품질 및 체계적인 관리에서 비롯되어야 합니다.
· 시간이 많이 걸립니다.행동으로 옮기는 것은 잘못된 결정만큼이나 해로울 수 있습니다.리파이낸싱이 지연되거나 불확실한 시장에서의 망설임은 실적에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
Peachtree에서는 바로 이러한 환경을 위한 플랫폼을 구축했습니다.완전히 통합된 투자 및 신용 플랫폼, 시장 주기 전반에 걸친 심층적인 경험, 즉시 배치할 수 있는 유연한 자본을 통해 우리는 다른 사람들이 망설일 때 단호한 조치를 취할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
이 시장에서는 인생과 마찬가지로 모든 행동이 중요하며 가장 성공적인 결과는 명확성, 규율 및 신념에서 비롯되기 때문입니다.
프라이빗 크레딧은 하락 보호, 수익률 및 유연성을 제공하는 오늘날 시장에서 가장 매력적인 솔루션 중 하나로 남아 있습니다.전통적인 자본이 여전히 제한된 상황에서 특수 상황 투자는 분산된 시장에서 가치를 창출하기 위한 주요 전략으로 각광받고 있습니다.
환경이 발전함에 따라 우리는 우리의 강점을 활용하고 투자자에게 가치를 제공할 기회를 계속 모색하고 있습니다.
— 그렉 프리드먼 | 피치트리 그룹 대표 겸 CEO
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이번 주에는 Peachtree Point of View 팟캐스트에 대한 특별 확장 마켓 업데이트가 있습니다. CEO 그렉 프리드먼 과 SVP 다니엘 새비지 환영 짐 코스텔로, MSCI 리얼 에셋의 수석 이코노미스트 겸 부동산 경제 책임자, 현재의 상업용 부동산 환경에 대한 솔직한 토론을 위해.이해관계자들이 심각한 경제적 불확실성과 정책 변화의 시기를 헤쳐나가는 가운데 Costello는 이러한 변동성이 심한 환경에서 기회가 어디서 나타날 수 있는지 이해하고자 하는 투자자들에게 귀중한 통찰력을 제공했습니다.
이번 대화에서는 최근의 경제 혼란이 어떻게 시장 기대치를 크게 변화시켰는지 강조했습니다.많은 투자자들이 궁극적인 안정화를 바라며 금리 충격을 견디며 “2025년까지 살아남으라”는 전략을 펼쳐왔지만, 최근의 정책 변화와 불확실성으로 인해 많은 시장 참여자들이 “밑에서 벗어나게” 되었습니다.
투자자를 위한 주요 시사점:
- 자본시장 순풍의 종말: 수십 년 동안 (1985-2020) 동안 금리 하락은 상업용 부동산 투자자들에게 상한선 금리 인하를 통해 내재된 이점을 제공했습니다.Costello는 운영 전문 지식에 초점을 맞추는 이 시대는 끝났다고 경고하면서 “가장 중요한 것은 앞으로 효과적으로 부동산을 관리하는 것입니다.”
- 자본보다 신용이 중요한 것일 수 있습니다: 이러한 과도기 시장에서 부채 투자는 현재 위험 조정 기준으로 주식 포지션을 능가하고 있습니다.Costello는 이로 인해 기존 기업에 기회가 창출된다고 지적합니다. 프라이빗 크레딧 기회주의적으로 공간에 들어오는 “빚쟁이 관광객”보다 적절한 인프라와 경험을 갖춘 공급자.
- 지역 펀더멘털에 집중: Costello는 광범위한 부문 기반 배분보다는 인구 통계학적 추세가 강하고 지식 경제 기반이 있는 시장에 투자할 것을 제안합니다.“더 중요한 것은 현지 펀더멘털입니다.인구 통계가 건전하거나 다른 유형의 성장을 보이는 시장에 진입하는 것이 관건입니다.”
- 불확실성 속의 기회: 잠재적 경기 침체 위험에도 불구하고 Costello는 특히 부실 채권 및 턴어라운드/특수 상황에서의 기회에 대해 여전히 낙관적입니다. “하락장에서는 항상 돈을 벌 수 있습니다...사람들이 직접 와서 문제를 해결할 수 있는 기회가 항상 있습니다.”
- 초기 지표로서의 회사채 금리: 투자자들은 회사채 금리를 상한선 변동의 선행지표로 봐야 합니다. 최근 스프레드가 약 40~50베이시스 포인트 확대되어 부동산 상한선금리의 유사한 상승이 예고될 수 있습니다.
이번 시장 업데이트 토론에서는 새로운 경제 현실에 대응하여 투자 전략을 어떻게 발전시켜야 하는지를 조명합니다.상업용 부동산은 “금융 엔지니어링” 시대에서 운영 우수성과 현지 시장 지식에 초점을 맞춘 시대로 전환되고 있습니다.
투자 결정의 지침이 될 더 많은 인사이트가 필요하신가요?전체 에피소드를 들어보세요 피치트리 포인트 오브 뷰 팟캐스트 시장 동향, 금리 예측 및 주목해야 할 특정 시장에 대한 Jim Costello의 완전한 분석을 제공합니다.즐겨 찾는 팟캐스트 플랫폼에서 Peachtree Point of View를 팔로우하여 급변하는 이 환경에서 상업용 부동산 기회에 대한 최신 정보를 받아보세요.
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피치트리 그룹 CEO, 상업용 부동산 금융 분야의 2025년 업계 리더로 선정
피치트리 그룹은 최고 경영자 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 이 글로베스트 (GloBest) 가 선정한 CRE 부채, 주식 및 금융 분야의 2025년 레인메이커 중 하나로 선정되었으며 커머셜 옵저버의 권위 있는 파워 파이낸스 목록에 이름을 올렸음을 발표하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다.
애틀랜타 (2025년 5월 5일) - 피치트리 그룹 (이하 “피치트리”) 은 대표이사 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 이 기업 중 한 명으로 선정되었음을 발표하게 되어 자랑스럽게 생각합니다. 2025 CRE 부채, 주식 및 금융 분야의 레인메이커 에 의해 글로브 베스트., 및 이름 커머셜 옵저버 권위 있는 파워 파이낸스 명부.이러한 업계 최고의 찬사는 Friedman의 탁월한 리더십, 전략적 혁신 및 상업용 부동산 금융 환경에 대한 지속적인 영향을 보여줍니다.
에 포함 글로브 베스트. 레인메이커 리스트는 가장 어려운 상업용 부동산 금융 기간 중 하나를 헤쳐나간 프리드먼의 능력을 인정합니다.금리 상승, 자본 시장 긴축, 가치 평가 하락 속에서 Friedman은 명확하고 확신을 가지고 Peachtree의 수직 통합 관리 플랫폼을 이끌어 왔습니다.그의 접근 방식은 이해관계자들이 가치를 창출하고 유동성을 확보하며 시장 혼란을 통해 수익을 창출하는 데 도움이 되었습니다.
커머셜 옵저버 파워 파이낸스 목록은 프리드먼의 영향력과 적응력을 더욱 확인시켜줍니다.대출 기관이 줄고 거래량이 둔화되자 Peachtree는 대출 시작부터 전략적 파트너십 구축 및 자본 스택 전반에서의 거래에 이르기까지 창의적인 자본 솔루션을 지속적으로 제공했습니다.Friedman의 리더십 아래 Peachtree는 실행의 확실성, 중요한 전문 지식 및 솔루션 중심 사고방식으로 유명한 신뢰할 수 있는 파트너로 남아 있습니다.
Peachtree의 전무 책임자 겸 CFO인 Jatin Desai는 “이러한 인정은 Greg의 비전과 예측할 수 없는 시장에서 꾸준한 힘을 발휘하려는 팀 전체의 헌신을 보여주는 증거입니다.” 라고 말했습니다.“우리의 전략은 항상 체계적인 투자, 혁신, 강력한 관계 구축에 중점을 두었습니다.Greg가 분위기를 조성했습니다.”
Peachtree의 성공은 신용, 주식, 개발 및 자산 관리 전문 지식을 모두 갖춘 실적이 뛰어나고 경험이 풍부한 팀에 의해 뒷받침됩니다.이러한 총체적 강점을 통해 회사는 시장 변화에 단호하게 대응하고 확신을 갖고 인수하며 다른 회사에서는 할 수 없는 솔루션을 제공할 수 있습니다.
Peachtree는 설립 초기부터 120억 달러 이상의 상업용 부동산 거래를 체결했습니다.통합 플랫폼은 부동산, 신용 및 자본 시장의 전문 지식을 연계하여 회사가 기회를 식별하고 자본을 효율적으로 배치하며 주기에 걸쳐 위험을 관리할 수 있는 입지를 제공합니다.
커머셜 옵저버: 2025 파워 파이낸스
피치트리 그룹의 대표 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 커머셜 옵저버의 파워 파이낸스 50 명단에 올랐습니다.
“우리 명단에 오른 대출 기관 입장에서는 경쟁이 매우 치열했던 한 해였습니다. 우리는 불길에 휩싸인 채 시장을 계속 움직이게 한 사람들에게 소품을 제공하고 시장 상황에 관계없이 차용자에게 자금을 조달하는 여러 가지 방법을 제공했습니다.다양한 상품을 제공하든, 자본 스택을 늘리거나 줄이거나, 대출 풀이나 증권을 구매하든, 새로운 파트너십을 시작하든, 당사의 주요 대출 기관은 지속성, 신뢰성, 실행의 확실성, 중요한 전문 지식 및 약간의 불완전성을 제공하는 회사입니다.” — 커머셜 옵저버