시장 불확실성과 투자 기회: 짐 코스텔로의 인사이트
MSCI 경제학자 짐 코스텔로가 최신 피치트리 포인트 오브 뷰 팟캐스트에서 CRE가 금융 엔지니어링에서 운영 우수성으로 전환한 과정을 설명합니다.
호텔 투자 기회: 오늘날 혼란스러운 시장 개척하기
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호텔 투자 환경은 전례 없는 혼란을 겪고 있으며, 이는 현명한 상업용 부동산 투자자들에게 독특한 기회를 제공합니다.피치트리 포인트 오브 뷰 (Peachtree Point of View) 의 최근 에피소드에서 그렉 프리드먼은 Alchemy Real Estate Advisors의 대표이자 설립자인 베넷 웹스터 (Bennett Webster) 와 함께 격변하는 시장 환경에서 호텔 투자 전략이 어떻게 발전하고 있는지 알아보았습니다.
현재 호텔 투자 시장: 불황이 기회를 창출합니다
오늘날의 호텔 투자 시장은 심각한 어려움을 겪고 있지만 이러한 혼란은 전례 없는 기회를 창출하고 있습니다.웹스터의 회사는 1년 이내에 21건의 거래를 성사시켰고, 또 다른 19건의 거래를 계약 중인데, 이는 부실했던 호텔 투자 부문의 활발한 성격을 잘 보여줍니다.웹스터는 맨하탄에서의 지폐 판매부터 시애틀의 수취권 판매에 이르기까지 모든 것을 인용하면서 “세상에는 충분한 기회가 무궁무진하다”고 지적합니다.
이러한 어려움은 전통적인 압류에만 국한되지 않습니다.많은 호텔 투자 소유주들이 브랜드 리노베이션 요건, 자본 파트너의 압박, 투자 일정 지연 등으로 인해 강제 탈퇴에 직면하고 있으며, 이로 인해 의욕적인 매도자들이 탄탄하게 형성되고 있습니다.
호텔 투자 거래 트렌드: 스마트 머니 팔로우
시장 데이터에 따르면 매력적인 호텔 투자 트렌드는 다음과 같습니다. 2024년 상반기 호텔 거래량의 약 50% 가 5천만 달러 미만의 부동산이었으며, 대부분의 거래는 2,500만 달러 미만일 것으로 보입니다.이러한 소규모 호텔 투자 기회는 탄탄한 유동성과 가격 무결성을 유지하며, 운영 가치 창출에 초점을 맞춘 지역 구매자에게 마이너스 레버리지로 판매하는 경우가 많습니다.
흥미롭게도, 이전에 어려움을 겪었던 시장이 호텔 투자 관심을 다시 불러일으키고 있습니다.웹스터의 말에 따르면 “지난 몇 주 동안 샌프란시스코에서는 지난 몇 년 동안보다 강세와 강세 심리가 더 강세를 보였습니다.”이러한 변화는 인내심 있는 호텔 투자 자본이 이전에 어려움을 겪었던 시장에서 바닥 낚시 기회를 찾기 시작했다는 것을 시사합니다.
전략적 호텔 투자 접근법
오늘날 시장에서 성공적인 호텔 투자를 위해서는 정교한 접근 방식이 필요합니다.웹스터는 세 가지 주요 호텔 투자 전략을 추천합니다.
다각화는 호텔 투자를 성공으로 이끕니다. 운영 규모가 크고 대출 기관 관계가 확립된 시장을 목표로 삼으세요.단일 트로피 자산에 자본을 집중하는 대신 여러 개의 소규모 호텔 투자 기회를 통해 우수한 위험 조정 수익을 얻을 수 있습니다.
창의적인 파이낸싱은 호텔 투자 수익을 높여줍니다. 전통적인 자금 조달의 제약으로 성공적인 호텔 투자 구매자들은 CMBS 대출 가정을 활용하고 안정화 기간 동안 이자 전용 기간을 협상하며 구매자와 판매자의 유동성 요구 사항을 모두 충족하는 거래를 구조화하고 있습니다.
장기적인 사고는 호텔 투자 가치를 극대화합니다. 웹스터가 강조한 것처럼 “자본 구조는 일시적이지만 구매 가격은 영구적입니다.”운영 역량을 갖춘 헌신적인 호텔 투자 전문가들에게 현재의 가격 변동은 일시적인 자금 조달 비용 상승에도 불구하고 세대 간 매수 기회를 제공합니다.
호텔 투자 촉매제: 리노베이션 팩터
현재 호텔 투자 기회를 주도하는 중요한 촉매제는 유지 보수 연기 및 브랜드 필수 리노베이션입니다.COVID 기간 동안 자본 개선을 미루었던 많은 호텔 투자자들은 이제 호텔 브랜드로부터 최후 통첩을 받고 있습니다. 리노베이션을 하거나 깃발을 빼앗아야 한다는 것입니다.이러한 추세는 부동산 개선을 위해 필요한 자본을 투자할 준비가 된 호텔 투자 구매자에게 이익을 가져다 줄 수 있는 강제 매각 상황을 야기합니다.
현재의 호텔 투자 환경은 기회가 생겼을 때 결정적으로 움직일 수 있는 인내심 있고 자본이 풍부한 투자자에게 매우 유리합니다.투자 투자를 집행할 수 있는 위치에 있는 투자자들에게 오늘날의 혼란스러운 호텔 투자 시장은 자본 시장이 정상화되고 경쟁이 심화되면 존재하지 않을 수도 있는 매력적인 진입점을 제공합니다.
고급 호텔 투자 전략과 시장 통찰력을 탐색할 준비가 되셨나요?오늘날의 호텔 투자 기회와 시장 역학에 대한 베넷 웹스터 (Bennett Webster) 의 전체 분석을 담은 Peachtree Point of View 팟캐스트 에피소드 전문을 들어보세요.
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이번 주에는 Peachtree Point of View 팟캐스트에 대한 특별 확장 마켓 업데이트가 있습니다. CEO 그렉 프리드먼 과 SVP 다니엘 새비지 환영 짐 코스텔로, MSCI 리얼 에셋의 수석 이코노미스트 겸 부동산 경제 책임자, 현재의 상업용 부동산 환경에 대한 솔직한 토론을 위해.이해관계자들이 심각한 경제적 불확실성과 정책 변화의 시기를 헤쳐나가는 가운데 Costello는 이러한 변동성이 심한 환경에서 기회가 어디서 나타날 수 있는지 이해하고자 하는 투자자들에게 귀중한 통찰력을 제공했습니다.
이번 대화에서는 최근의 경제 혼란이 어떻게 시장 기대치를 크게 변화시켰는지 강조했습니다.많은 투자자들이 궁극적인 안정화를 바라며 금리 충격을 견디며 “2025년까지 살아남으라”는 전략을 펼쳐왔지만, 최근의 정책 변화와 불확실성으로 인해 많은 시장 참여자들이 “밑에서 벗어나게” 되었습니다.
투자자를 위한 주요 시사점:
- 자본시장 순풍의 종말: 수십 년 동안 (1985-2020) 동안 금리 하락은 상업용 부동산 투자자들에게 상한선 금리 인하를 통해 내재된 이점을 제공했습니다.Costello는 운영 전문 지식에 초점을 맞추는 이 시대는 끝났다고 경고하면서 “가장 중요한 것은 앞으로 효과적으로 부동산을 관리하는 것입니다.”
- 자본보다 신용이 중요한 것일 수 있습니다: 이러한 과도기 시장에서 부채 투자는 현재 위험 조정 기준으로 주식 포지션을 능가하고 있습니다.Costello는 이로 인해 기존 기업에 기회가 창출된다고 지적합니다. 프라이빗 크레딧 기회주의적으로 공간에 들어오는 “빚쟁이 관광객”보다 적절한 인프라와 경험을 갖춘 공급자.
- 지역 펀더멘털에 집중: Costello는 광범위한 부문 기반 배분보다는 인구 통계학적 추세가 강하고 지식 경제 기반이 있는 시장에 투자할 것을 제안합니다.“더 중요한 것은 현지 펀더멘털입니다.인구 통계가 건전하거나 다른 유형의 성장을 보이는 시장에 진입하는 것이 관건입니다.”
- 불확실성 속의 기회: 잠재적 경기 침체 위험에도 불구하고 Costello는 특히 부실 채권 및 턴어라운드/특수 상황에서의 기회에 대해 여전히 낙관적입니다. “하락장에서는 항상 돈을 벌 수 있습니다...사람들이 직접 와서 문제를 해결할 수 있는 기회가 항상 있습니다.”
- 초기 지표로서의 회사채 금리: 투자자들은 회사채 금리를 상한선 변동의 선행지표로 봐야 합니다. 최근 스프레드가 약 40~50베이시스 포인트 확대되어 부동산 상한선금리의 유사한 상승이 예고될 수 있습니다.
이번 시장 업데이트 토론에서는 새로운 경제 현실에 대응하여 투자 전략을 어떻게 발전시켜야 하는지를 조명합니다.상업용 부동산은 “금융 엔지니어링” 시대에서 운영 우수성과 현지 시장 지식에 초점을 맞춘 시대로 전환되고 있습니다.
투자 결정의 지침이 될 더 많은 인사이트가 필요하신가요?전체 에피소드를 들어보세요 피치트리 포인트 오브 뷰 팟캐스트 시장 동향, 금리 예측 및 주목해야 할 특정 시장에 대한 Jim Costello의 완전한 분석을 제공합니다.즐겨 찾는 팟캐스트 플랫폼에서 Peachtree Point of View를 팔로우하여 급변하는 이 환경에서 상업용 부동산 기회에 대한 최신 정보를 받아보세요.
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피치트리 그룹 CEO, 상업용 부동산 금융 분야의 2025년 업계 리더로 선정
피치트리 그룹은 최고 경영자 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 이 글로베스트 (GloBest) 가 선정한 CRE 부채, 주식 및 금융 분야의 2025년 레인메이커 중 하나로 선정되었으며 커머셜 옵저버의 권위 있는 파워 파이낸스 목록에 이름을 올렸음을 발표하게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다.
애틀랜타 (2025년 5월 5일) - 피치트리 그룹 (이하 “피치트리”) 은 대표이사 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 이 기업 중 한 명으로 선정되었음을 발표하게 되어 자랑스럽게 생각합니다. 2025 CRE 부채, 주식 및 금융 분야의 레인메이커 에 의해 글로브 베스트., 및 이름 커머셜 옵저버 권위 있는 파워 파이낸스 명부.이러한 업계 최고의 찬사는 Friedman의 탁월한 리더십, 전략적 혁신 및 상업용 부동산 금융 환경에 대한 지속적인 영향을 보여줍니다.
에 포함 글로브 베스트. 레인메이커 리스트는 가장 어려운 상업용 부동산 금융 기간 중 하나를 헤쳐나간 프리드먼의 능력을 인정합니다.금리 상승, 자본 시장 긴축, 가치 평가 하락 속에서 Friedman은 명확하고 확신을 가지고 Peachtree의 수직 통합 관리 플랫폼을 이끌어 왔습니다.그의 접근 방식은 이해관계자들이 가치를 창출하고 유동성을 확보하며 시장 혼란을 통해 수익을 창출하는 데 도움이 되었습니다.
커머셜 옵저버 파워 파이낸스 목록은 프리드먼의 영향력과 적응력을 더욱 확인시켜줍니다.대출 기관이 줄고 거래량이 둔화되자 Peachtree는 대출 시작부터 전략적 파트너십 구축 및 자본 스택 전반에서의 거래에 이르기까지 창의적인 자본 솔루션을 지속적으로 제공했습니다.Friedman의 리더십 아래 Peachtree는 실행의 확실성, 중요한 전문 지식 및 솔루션 중심 사고방식으로 유명한 신뢰할 수 있는 파트너로 남아 있습니다.
Peachtree의 전무 책임자 겸 CFO인 Jatin Desai는 “이러한 인정은 Greg의 비전과 예측할 수 없는 시장에서 꾸준한 힘을 발휘하려는 팀 전체의 헌신을 보여주는 증거입니다.” 라고 말했습니다.“우리의 전략은 항상 체계적인 투자, 혁신, 강력한 관계 구축에 중점을 두었습니다.Greg가 분위기를 조성했습니다.”
Peachtree의 성공은 신용, 주식, 개발 및 자산 관리 전문 지식을 모두 갖춘 실적이 뛰어나고 경험이 풍부한 팀에 의해 뒷받침됩니다.이러한 총체적 강점을 통해 회사는 시장 변화에 단호하게 대응하고 확신을 갖고 인수하며 다른 회사에서는 할 수 없는 솔루션을 제공할 수 있습니다.
Peachtree는 설립 초기부터 120억 달러 이상의 상업용 부동산 거래를 체결했습니다.통합 플랫폼은 부동산, 신용 및 자본 시장의 전문 지식을 연계하여 회사가 기회를 식별하고 자본을 효율적으로 배치하며 주기에 걸쳐 위험을 관리할 수 있는 입지를 제공합니다.
커머셜 옵저버: 2025 파워 파이낸스
피치트리 그룹의 대표 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 커머셜 옵저버의 파워 파이낸스 50 명단에 올랐습니다.
“우리 명단에 오른 대출 기관 입장에서는 경쟁이 매우 치열했던 한 해였습니다. 우리는 불길에 휩싸인 채 시장을 계속 움직이게 한 사람들에게 소품을 제공하고 시장 상황에 관계없이 차용자에게 자금을 조달하는 여러 가지 방법을 제공했습니다.다양한 상품을 제공하든, 자본 스택을 늘리거나 줄이거나, 대출 풀이나 증권을 구매하든, 새로운 파트너십을 시작하든, 당사의 주요 대출 기관은 지속성, 신뢰성, 실행의 확실성, 중요한 전문 지식 및 약간의 불완전성을 제공하는 회사입니다.” — 커머셜 옵저버