通过私募人寿保险（PPLI）提高税收效率
格雷格·弗里德曼与Copper Beech Financial Group律师兼首席合规官迈克尔·帕里斯坐下来讨论了可供高净值投资者选择的最被忽视的节税投资策略之一：私募人寿保险（PPLI）。
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AltsWire -自1月份以来，华盛顿的波动为投资格局增加了新的复杂性。股市曾经受到弹性消费者支出和人工智能驱动的乐观情绪的推动，但随着投资者权衡供应链中断、成本上涨和全球增长放缓的风险，股市已经跌跌撞撞。
然而，在这场动荡中，债券已悄然恢复原状，恢复了其作为投资组合压载物的传统作用。在劳动力市场降温和经济放缓的迹象下，美国国债和高等级企业吸引了大量资金流入，这再次点燃了降息预期。
但是，尽管预计美联储今年将降息多达100个基点，但近期长期收益率的波动凸显了积极期限管理的重要性。在这种环境下，在地缘政治紧张局势和不可预测的贸易动态的背景下，光靠传统债券可能无法提供足够的保护或回报。
私人信贷 事实证明，尤其是以优先担保贷款、房地产信贷或资产支持交易为重点的策略，是对传统固定收益的有力补充。这些投资通常提供高而稳定的现金流，通常在8％至12％之间，使投资组合能够产生有意义的收入，同时显著缩短期限。
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在Peachtree的Point of View播客的最新一集中，首席执行官格雷格·弗里德曼与Copper Beech Financial Group律师兼首席合规官迈克尔·帕里斯坐下来讨论了可供高净值投资者选择的最被忽视的节税投资策略之一：私募人寿保险（PPLI）。
正如迈克尔恰当地指出的那样，“这不是你做什么，而是你保留的东西。”这一理念推动了他们探讨PPLI如何帮助投资者显著提高净综合回报率——扣除费用、税收和通货膨胀后的实际回报率。
私募人寿保险提供与罗斯IRA类似的引人注目的税收优惠结构，但还有专门为合格投资者和合格购买者量身定制的额外福利。该结构允许投资免税增长，提款和贷款免税，并向受益人提供免所得税死亡抚恤金。
PPLI之所以对成熟的投资者特别有价值，是因为它在另类投资方面的灵活性。与传统的人寿保险产品不同，PPLI允许投资另类资产类别，例如私募信贷、私募股权、对冲基金、风险投资和房地产，所有这些都在节税的包装内进行。
关键要点：
- 节税增长: PPLI允许另类投资完全免税增长，可通过基准提款或低息贷款免税提款
- 世代财富规划: 如果以不可撤销的信托和年轻的家庭成员作为被保险人，PPLI可以创造数十年的税收优惠增长，并将财富转移到应纳税遗产之外
- 投资重点：与最大限度地提高死亡抚恤金的传统人寿保险不同，PPLI的结构是购买所需的最低死亡抚恤金，同时最大限度地提高节税投资增长
- 最低投资额: 该策略通常是合理的，起始资金为200万美元，这笔资金可以在几年内分配
- 投资注意事项: 投资者需要意识到分散化要求和投资者控制原则的局限性，尽管这些限制通常可以通过适当的规划来控制
对于目前将资本分配给私人信贷或对冲基金等税收效率低下的投资者，PPLI值得认真考虑。简单的数学计算很有说服力：如果你的税收储蓄超过了维持结构的大约1％的年度成本，那么你将获得可观的额外回报，否则这些回报本来会因税收而流失。
正如格雷格·弗里德曼在闭幕时指出的那样，“尽管更高的利率和通货膨胀会带来种种影响，但税收效率应该是每个人投资策略的重要组成部分，才能真正产生这种复合效应。”
想更多地了解如何实施这一强有力的税收策略吗？在你最喜欢的播客平台上收听Peachtree's Point of View播客的全集，并关注可以帮助你最大化投资组合回报的更有见地的投资策略。
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桃树集团主持穆迪分析的马克·赞迪：对美国经济、商业房地产和投资机会的见解
桃树集团欢迎穆迪分析首席经济学家马克·赞迪发布我们最新的市场动态。马克负责指导宏观经济、金融市场和公共政策方面的经济研究，并对美国经济的表现和短期前景发表了见解，强调了乐观的理由，同时重点关注在通货膨胀放缓的情况下商业房地产和私人信贷投资的稳定收益。
桃树集团 欢迎首席经济学家马克·赞迪 穆迪分析，以获取我们最新的市场动态。马克负责指导宏观经济、金融市场和公共政策方面的经济研究，并对美国经济的表现和短期前景发表了见解，强调了乐观的理由，同时重点关注在通货膨胀放缓的情况下商业房地产和私人信贷投资的稳定收益。
以下是他的演讲中的一些主要亮点：
经济和市场表现：
- 2023 年实际国内生产总值增长：约2.5％，超出预期，尽管最初存在经济衰退担忧，但仍显示出强劲的一年。
- 2024 年实际国内生产总值增长：预计上半年约为1.5％，全年预计约为2％。
- 失业：目前略高于4％，比往年略有增加，但仍被认为很低。
- 通胀：继续保持温和，目前的水平非常接近美联储2％的目标。
- 长期利率：10年期美国国债收益率预计将稳定在4-4.5％左右，抵押贷款利率可能略低于6％。
- 商业地产：市场正在调整，尤其是在办公领域，但预计未来几年整体价格下降和交易量将稳定下来。
积极的事态发展：
- 供应方面的改进：移民人数的增加、生产率的增加和美国石油产量的激增帮助缓解了通货膨胀压力。
- 消费者支出：尽管低收入家庭陷入困境，但高收入家庭仍处于强劲的财务状况，推动了经济向前发展。
潜在风险：
- 美联储政策：担心如果美联储不尽快降息，可能会导致金融不稳定。
- 选举结果: 可能出现社会动荡和政策不确定性，视结果而定。
- 长期财政问题:如果长期财政挑战得不到解决，债务与国内生产总值的比率很高，未来可能发生财政危机。
投资环境：
我们也对经济持乐观态度，并认为软着陆是最有可能的情况，这与我们的资本投资方式非常一致。尽管某些商业房地产投资在适应更高的长期利率环境时将面临挑战，但对于Peachtree Group的信贷短期和长期资本投资以及包括未来几年酒店业发展在内的机会主义战略而言，这仍然是一个有利的环境。总体而言，马克讨论的许多总体主题都与我们在市场上观察到的相呼应，特别是：
- 稳定利率：随着10年期美国国债收益率和抵押贷款利率的稳定，未来三年将有2万亿美元的贷款到期，高度混乱的贷款环境变得更加易于管理，为商业房地产项目的融资和再融资创造了可预测的环境。这可能导致投资活动的增加。
- 通货膨胀适度: 随着通货膨胀的放缓，房地产运营和开发的成本压力有所缓解，提高了盈利能力和投资回报。
- 消费者支出：尽管当前面临挑战，但强劲的消费者支出，尤其是来自高收入家庭的消费支出，支撑了零售和酒店业对商业空间的需求。
- 私人信贷机会:: 传统贷款市场的混乱为以下方面创造了重要机会 私人信贷投资，由于交易中有大量的股票缓冲，因此可以提供诱人的股票类回报，风险相对较低。
- 监管环境：面临压力的地区银行可能会退出商业房地产贷款，这为另类贷款机构开辟了机会。这有利于私人信贷投资者和拥有贷款购买和资本重组资金的投资者，同时利用公司的纪律严明的流程和战略性房地产所有权。
马克·赞迪是穆迪的首席经济学家，负责领导该公司的经济研究。穆迪是经济研究、数据和分析工具的领先提供商。赞迪是Economy.com的联合创始人，穆迪于2005年收购了Economy.com。他是美国最大的私人抵押贷款保险公司MGIC的董事会成员；是数据可视化公司Policy Map的首席董事；也是促进联邦、州和地方政府数据的非营利组织Coleridge Institute的董事会成员。赞迪是企业、记者和公众有影响力的经济分析来源，经常在国会作证。他是《付出代价：结束大萧条和开启美国新世纪》一书的作者，该书评估了应对大萧条的货币和财政政策。他的另一本书《金融冲击：360度看次级抵押贷款崩溃》和《如何避免下一次金融危机》被《纽约时报》描述为金融危机的 “最清晰指南”。赞迪拥有宾夕法尼亚大学沃顿商学院经济学学士学位和宾夕法尼亚大学经济学博士学位。