CPACE: 중소 건설 자본을 위한 저렴한 솔루션
CPACE 파이낸싱은 개조가 가능한 저비용의 장기 자본을 제공하는 혁신적인 솔루션입니다.
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Atlanta Business Chronicle - Last month, Atlanta-based real estate investment firm Peachtree Group closed its largest-ever credit deal — a $176.5 million clean energy loan for a massive renovation aimed at restoring the glory of a Las Vegas hotel and casino.
In July, the firm demonstrated the breadth of its business with a $42 million loan to finance Banyan Street Capital’s purchase of Atlanta Financial Center, a Buckhead office property being considered for partial redevelopment.
The transaction is the latest in a series helping drive Peachtree toward another record year, even as commercial real estate faces ongoing volatility in debt markets — conditions that reward private lenders able to move quickly.
“Peachtree Group’s success comes from our team’s willingness to be creative, gritty and decisive in a volatile market,” Greg Friedman, managing principal and CEO of Peachtree Group, told Atlanta Business Chronicle. “We aren’t afraid to lean in and make quick calls when others hesitate.”
He adds that such an approach doesn’t mean recklessness.
“Our discipline in the process gives us the conviction to act with confidence,” he said. “That balance has been the linchpin to our success, turning disruption into opportunity and allowing us to keep building an investment platform that delivers value through every cycle.”
Founded in 2007, Peachtree employs more than 3,000 people nationwide and is a regular on the Inc. 5000. It is widely recognized as a top player in hospitality and commercial real estate.
...“We are well on our way to another record year of originations,” Friedman wrote.
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상업용 부동산 평가 청정에너지 (C-PACE) 는 부동산 소유주로부터 선불 자본을 요구하지 않는 저비용의 장기 자본 솔루션을 제공하기 때문에 미국 전역에서 인기를 얻고 있는 혁신적인 금융 프로그램입니다.에너지 효율적인 업그레이드 및 개조를 위해 이 프로그램을 사용하는 가장 큰 매력은 C-PACE를 어느 수준이든 메자닌, 타사 주식 또는 많은 선순위 대출에 비해 전체 자본 비용을 낮출 수 있다는 것입니다.이는 상업용 부동산 개발업자에게 큰 영향을 미칩니다.
현재 시장에서는 금리 인상과 대출 기관의 스프레드 확대와 함께 자본 비용이 크게 증가했습니다.또한, 융자 비용 상승은 가치 대비 대출 (LTV), 비용 대비 대출 비율 (LTC) 및 대출 기관이 제공할 의향이 있는 자본 금액에 대한 압박을 가중시키고 있어 신규 개발에 필요한 유동성을 감소시킵니다.건설 비용 또한 지난 몇 년간 두 자릿수 증가율을 기록하며 크게 증가했으며, CBRE가 건설 비용이 5.4% 증가할 것으로 예상됨에 따라 2023년에는 더 늘어날 것으로 예상됩니다.
저비용 고정금리 자본
C-PACE는 한 자릿수 중반부터 시작하는 고정 금리 제품이기 때문에 수요가 많습니다.또한 자본 스택의 최대 35% 까지 차지할 수 있습니다.대출이 가치 대비 65% 인 일반적인 선순위 대출의 경우 스택의 30% 에 C-PACE를 제공하므로 대출 기관은 40% 미만이 되어 자본 위험이 줄어듭니다.그 결과 모든 부동산 부문의 개발 프로젝트가 착공이 임박하고 공사가 진행 중인 프로젝트가 완공될 수 있도록 돕고 있습니다.
건설 중반 사례 연구
오늘날 비용 초과로 예산이 폭증함에 따라 이러한 자금 조달에 대한 요청이 더 많아지고 있습니다.C-PACE는 개발자가 추가 지분을 제공할 수 없거나 은행이 원하지 않을 때 필요한 자본을 제공합니다.다음은 Peachtree의 C-PACE 자금을 활용하여 프로젝트를 결승선을 통과한 건설 중기 프로젝트의 예입니다.
- 비용 초과를 위한 C-PACE 플로리다에 있는 5층짜리 58층 호텔이 65% 완공된 한 개발업자의 경우 약 2백만 달러의 비용 초과에 직면했습니다.피치트리는 개발자에게 450만 달러의 C-PACE 파이낸싱을 제공했으며, 30년 기간은 6.82% .C-PACE였습니다.
- 소급하여 활용 가능.건설 중반 프로젝트에서 C-PACE의 이점 중 하나는 소급하여 사용할 수 있습니다..델라웨어 주 르호보스에 3천 2백만 달러 규모의 다가구 및 소매 프로젝트를 건설하는 데에도 비슷한 자금 지원이 사용되었습니다.이 프로젝트의 건설은 2021년 1월에 시작되어 40% 완료되었습니다.피치트리는 개발사에 480만 달러의 C-PACE 파이낸싱을 제공했으며, 25년 기한은 7.25% 입니다.대부분의 자금은 건물 외피, HVAC, 조명, 배관, 엘리베이터, 지진 및 기타 적격 소프트 비용에 소급하여 사용되었습니다.