인수 합병: CPACE 대출에 대해 알아야 할 사항
주요 내용: 인수 합병 | 상업용 부동산 소유주가 에너지 효율, 재생 에너지 생산, 수자원 보존 및 기타 업그레이드 프로젝트를 위해 자금을 빌릴 수 있도록 하는 CPACE 파이낸싱은 성장하는 시장이며 주로 사모 펀드 회사에서 제공하고 있습니다.
상업용 #부동산 #청정에너지 (C-PACE) 는 부동산 소유주로부터 선불 자본을 요구하지 않는 저비용의 장기 자본 솔루션을 제공합니다. 에너지 효율적인 업그레이드 및 개조를 위해 가장 큰 프로그램을 사용하는 것은-에너지 효율 업그레이드 및 개조를 위한 큰 프로그램을 통해 C-PACE를 어느 정도까지 메자닌, 타사 주식 또는 주식 또는 무순위 대출에 대한 완벽한 비용을 지불할 수 있는 것입니다.상업용 부동산 개발업자에게 큰 영향을 미칩니다.
현재 시장에서는 금리 인상과 기관의 스프레드 확대와 함께 자본 지출이 크게 증가했습니다.또한, 융자 비용 상승은 가치 대비 대출 비율 (LTV), 비용 대비 대출 비율 (LTC) 및 경제 실적이 가능한 자본 금액에 대한 압박을 가중시키고 새로운 행동에 필요한 유동성을 감소시킵니다.건설 비용 또한 몇 년간 증가릿수를 기록하며 크게 증가시키다, CBRE가 2023년에는 더 늘어날 것으로 예상됩니다.
저비용 고정금리 자본
C-PACE는 한 자릿수 중반수 중반이 되는 고정 제품이기 때문에 수요가 많습니다.또한 자본 스택의 최대 35% 까지 차지할 수 있습니다.대출이 가치 대비 65% 인 선순위 대출의 스택의 경우 30% C-PACE를 얻으실 수 있습니다.
건설 중반 사례 연구
오늘날 비용 초과로 예산이 폭증함에 따라 이러한 돈 조달에 대한 관심이 더 많아지고 있습니다.C-PACE는 추가 비용 조달에 대한 이야기를 할 수 있습니다.
- C-페이스를 위한 비용 초과를 플로리다에 있는 5층짜리 호텔이 65% 완공된 한 개발업자의 경우 약 2백만 달러의 비용 초과에 직면했습니다.피치트리는 개발자에게 450만 달러의 C-PACE 파이낸싱을 제공했고, 기간은 6.82% .C-PACE입니다.
- 소급하여 활용 가능.건설 중반 프로젝트에서 C-페이스의 이점 중 하나는 소급하여 사용할 수 있습니다..델라웨어 주 르호보스에 3천 2백만 달러 규모의 다가구 및 소매 프로젝트를 건설하는 데에도 비슷한 자금 지원이 사용되었습니다.이 프로젝트의 건설은 2021년 1월에 시작되어 40% 완료되었습니다.피치트리는 개발사에 480만 달러의 C-SPACE 파이낸싱을 제공하며, 25년 기한은 7.25% 입니다.대부분의 자금은 건물 외피, HVAC, 조명, 엘리베이터, 기타 지진 소프트 비용에 소급하여.
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합병 및 인수- 상업용 부동산 소유주가 에너지 효율, 재생 에너지 생산, 수자원 보존 및 기타 업그레이드 프로젝트를 위해 자금을 빌릴 수 있도록 하는 CPACE 파이낸싱 (CPACE Financing) 은 성장하는 시장이며 주로 사모 펀드 회사에서 제공하고 있습니다.
양질의 프로젝트 규모를 늘리기 위해 노력하는 비영리 단체인 CPACE Alliance에 따르면 이 대출 시장은 순조롭게 성장하고 있습니다 (아래 차트 참조).이 시장은 2024년 말까지 총 대출 건수가 100억 달러를 넘어섰습니다.
애틀랜타 PE 회사인 피치트리 그룹 (Peachtree Group) 의 수석 부사장 겸 호텔 오리지널 및 CPACE 책임자인 자레드 슐로서 (Jared Schlosser) 는 회사가 2019년 말에 CPACE 대출을 시작한 이후 전년 대비 평균 25% 성장했다고 말합니다.그는 더 많은 주에서 CPACE를 이용할 수 있게 됨에 따라 시장이 성장할 것으로 예상하고 있습니다.
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오늘날 호텔 소유주에게 지속 가능한 혁신과 CPACE 파이낸싱이 중요한 이유
호텔 비즈니스 분야에서 Jared Schlosser는 금리와 에너지 비용이 상승하는 가운데 호텔 소유주들이 초기 자본 없이 HVAC 및 태양열 증대 마진, 고객 만족도 및 자산 가치와 같은 효율성 업그레이드를 위한 장기 고정 금리 자금 조달을 위해 CPACE 파이낸싱으로 눈을 돌리고 있다고 설명합니다.
호텔 소유주는 수십 년 동안 가장 까다로운 운영 환경 중 하나에 직면해 있습니다.이자율은 여전히 높고 부동산 가치 평가는 다시 상승하고 있으며 호텔 운영 비용, 특히 에너지 비용은 계속 상승하고 있습니다.한편, 고객의 기대치는 높아졌고, 대출 기관들은 보다 선별적이며, 불확실한 시장에서 수익성을 유지해야 한다는 압력은 그 어느 때보다 커졌습니다.
이러한 상황에서 호텔 소유주는 더 이상 숙소의 효율성, 탄력성, 경쟁력을 높이기 위한 전략적 업그레이드를 미룰 여유가 없습니다.지속 가능한 혁신은 더 이상 좋은 것이 아닙니다. 장기적인 성공을 위해서는 지속 가능한 혁신이 필수 요소로 빠르게 자리잡고 있습니다.다행스럽게도 호텔 소유주는 이제 준비금을 낭비하거나 현금 흐름을 방해하지 않고도 이러한 업그레이드를 구현할 수 있는 강력한 도구를 갖게 되었습니다. CPACE 파이낸싱.
에너지는 호텔 운영 예산에서 가장 변동이 심하고 부담이 큰 품목에 속합니다.실내 온도 조절부터 조명, 세탁에 이르는 유틸리티 비용 상승은 마진을 직접적으로 떨어뜨리고 있습니다.최근 전망에 따르면 미국 천연가스 가격만 해도 내년에 50% 가까이 인상될 것으로 예상됩니다.호텔, 특히 오래된 숙박 시설의 경우 이러한 비용 상승이 빠르게 증가할 수 있습니다.
그러나 에너지 비용도 가장 해결해야 할 위협 중 하나입니다.에너지 효율적인 시스템, 태양광 패널, HVAC 업그레이드 또는 물 절약 조치에 투자하는 소유주는 운영 비용을 크게 줄일 수 있습니다.더 중요한 것은 이러한 비용을 더 잘 관리할 수 있게 되어 그리드 가격 책정 및 유틸리티 변동성에 대한 의존도가 낮아진다는 것입니다.
여기에서 CPACE (상업용 부동산 평가 청정 에너지) 파이낸싱이 시작됩니다.CPACE를 통해 호텔 소유주는 에너지 효율, 재생 에너지 및 탄력성 업그레이드와 같은 적격한 개선을 위한 장기 고정금리 융자를 이용할 수 있습니다.기존 대출과 달리 CPACE는 최대 30년까지 연장될 수 있는 기간 동안 특별 재산세 평가를 통해 상환됩니다.즉, 초기 자본 지출이나 비상환 자금 조달이 불가능하며 자산 매각 시 미래 소유주에게 비용을 전가할 가능성도 없습니다.
호텔 소유주는 CPACE를 사용하여 운영을 중단하거나 현금 보유량을 늘리지 않고도 현재 필요한 업그레이드를 수행할 수 있습니다.
이러한 개선은 단순히 비용을 절감하는 데만 그치지 않습니다.효율성과 탄력성을 염두에 두고 숙소를 업그레이드하면 고객, 브랜드 파트너 및 투자자의 관심이 더 커지는 경향이 있습니다.소비자들이 지속 가능성에 대한 의식이 높아지고 편안함과 신뢰성에 대한 민감도가 높아짐에 따라 탄소 발자국을 줄이고 시스템을 현대화하며 에너지 자립을 실현할 수 있는 호텔은 혼잡한 시장에서 두각을 나타내고 있습니다.
지속가능성이 자산 가치를 높인다는 증거도 늘어나고 있습니다.이러한 업그레이드가 이루어진 부동산은 대개 리파이낸싱 또는 처분에 더 유리한 위치에 있습니다.구매자는 운영 비용과 자본 수요를 면밀히 검토하고 있습니다.새 지붕, 효율적인 시스템, 태양광 설비를 갖춘 호텔은 유지보수가 지연되고 공공요금이 비싼 호텔보다 훨씬 매력적입니다.
지속 가능한 혁신은 또한 점점 더 빈번하고 악천후로부터 보호합니다.허리케인, 폭염, 홍수, 동결은 심각한 혼란을 야기할 수 있습니다.배터리 스토리지, 마이크로그리드 및 폭풍 방지 기능을 통합한 호텔은 운영을 유지하고 피해를 줄이며 위기 상황에서 안전한 피난처 역할을 할 수 있습니다.이러한 회복력은 단순히 수익을 보호하는 데 그치지 않고 호텔의 평판과 고객 충성도를 높여줍니다.
호텔 소유주가 모든 것을 한 번에 해결할 필요는 없습니다.핵심은 가장 영향력 있고 비용 효율적인 개선부터 시작하는 것입니다.CPACE가 이를 가능하게 합니다.이는 호텔 소유 및 투자의 장기적 특성에 맞춰 이용 가능하고 확장 가능한 파이낸싱 솔루션입니다.
마진 압박을 받고 자본 확보가 어려운 긴축 시장에서 CPACE는 호텔 소유주에게 앞으로 나아갈 길을 제공합니다.이는 대차대조표에 기존 부채를 추가하지 않고도 부동산을 현대화하고, 비용을 절감하고, 경쟁력을 높이고, 탄력성을 구축할 수 있는 방법을 제공합니다.
오늘날의 환경은 호텔 소유주에게 더 많은 것을 요구합니다.지속 가능한 혁신과 CPACE 파이낸싱의 전략적 활용을 통해 이러한 수요는 단순히 생존하는 데 그치지 않고 향후 몇 년 동안 더 강해지고 경쟁력을 높일 수 있는 기회가 될 수 있습니다.
피치트리 그룹
피치트리 그룹 1차 담보 대출, 메자닌 대출, 우선주 투자 및 상업용 부동산 평가 청정 에너지 (CPACE) 파이낸싱에 중점을 둔 직접 대차대조표 대출 기관입니다.자레드 슐로서는 피치트리의 호텔 창작 플랫폼과 CPACE 프로그램을 책임지고 있습니다.
2025년에 성장할 것으로 예상되는 CPACE 대출
Jared Schlosser는 호텔 비즈니스에 기고한 글에서 CPACE 파이낸싱이 2025년에 100억 달러를 넘어설 것으로 예상되며, Peachtree Group의 설립 건수가 15~ 25% 증가하고 적용 범위가 40개 주 및 DC로 확대되어 건설 대출 격차를 메우기 위해 장기 고정 금리, 비상환 부채를 제공할 것으로 예상된다고 보고했습니다.
상업용 부동산 대출 환경이 경제적 압력과 변화하는 차용자 요구에 대응하여 계속 발전함에 따라 CPACE (상업용 부동산 평가 청정에너지) 파이낸싱 올해 누적 투자액이 100억 달러를 넘어설 것으로 예상되면서 더욱 두드러지고 있습니다.선도적인 호스피탈리티 및 상업용 부동산 금융업체인 Peachtree Group에 따르면 이 회사의 CPACE 수익률은 올해 15-25% 증가할 것으로 예상되며, 이는 이 창의적인 파이낸싱 솔루션의 또 다른 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
더 많은 주에서 CPACE 법률을 시행하거나 확대합니다.
이러한 예상 성장은 입법 모멘텀, 자본 유연성에 대한 차용자의 요구, 기존 대출의 격차에 힘입은 것입니다.오랫동안 에너지 효율성과 지속 가능성 목표로 뒷받침되어 온 CPACE 프로그램은 시장에서 더 폭넓게 채택되고 있습니다.
점점 더 많은 주에서 CPACE 법률을 시행하거나 확대함에 따라 차용자들은 현재 40개 주와 컬럼비아 특별구에서 이용할 수 있는 융자 옵션을 점점 더 많이 이용할 수 있게 될 것입니다. 이는 오늘날의 고금리 환경에서는 보기 드문 조합인 장기 고정금리, 전액 상환 가능한 부채를 제공합니다.
자금 격차 해소
은행들의 건설 대출 긴축으로 인해 자본 스택에 격차가 생겼고, CPACE는 유연하고 차주 친화적인 조건으로 이러한 격차를 해소할 수 있는 중요한 도구로 떠오르고 있습니다.특히 호텔 개발업체들은 CPACE를 활용하여 건설 비용 상승과 인플레이션 압력을 상쇄하고 있습니다.이 프로그램은 기초 개발이든 대규모 리노베이션이든 관계없이 호스피탈리티 자산의 수명 주기가 길어짐에 따라 비용 효율적인 대안을 제공합니다.중요한 것은 Peachtree Group과 같은 기업이 현재 CPACE를 선순위 대출과 함께 제공하여 거래 구조를 간소화하고 일정을 단축하는 원활한 파이낸싱 솔루션을 제공하고 있다는 것입니다.
소급 CPACE의 이점
호텔 소유주들 사이에서 주목을 받고 있는 새로운 트렌드는 다음과 같은 용도입니다. CPACE 파이낸싱 소급 적용
CPACE는 일반적으로 공사가 시작되기 전에 준비되지만 소급 적용을 통해 적격 부동산 소유주는 프로젝트가 완료된 후 (때로는 몇 년 후) 이 자금을 확보할 수 있습니다.허용되는 “룩백” 기간은 주마다 다르지만 일반적으로 2년에서 3년 사이입니다.이러한 형태의 자금 조달은 낮은 비용의 유동성을 제공하고 초기에 전통적인 방법으로 자금을 조달했던 프로젝트의 현금 흐름을 향상시킴으로써 소유주에게 특히 유용하다는 것이 입증되었습니다.
최근의 예로는 캘리포니아 데이비스에 있는 힐튼 가든 인이 있습니다. 이 호텔은 2019년에 리노베이션을 거쳤습니다.Peachtree Group은 CPACE 소급 융자를 시작했으며, 수익금은 시니어 대출 상환과 호텔 부속 피트니스 스튜디오 건축 자금으로 사용되었습니다.
CPACE 소급 적용에 대한 인식이 높아짐에 따라 더 많은 차용자가 이전에 완료된 프로젝트를 다시 방문하여 자본을 확보하거나 대차대조표를 개선하거나 향후 개발에 재투자할 것으로 예상됩니다.
CPACE의 장점
여전히 높은 금리가 지속되고 신중한 은행 대출이 특징인 거시 경제 환경에서 CPACE의 고정 금리, 비소환 성격이 두드러집니다.지방 자치 단체, 개발업자, 자본 제공자 등 더 많은 이해 관계자가 CPACE의 유연성과 안정성을 수용함에 따라 상업용 부동산 금융을 재편하는 데 있어 CPACE의 역할은 더욱 깊어질 것입니다.오늘날의 복잡한 자본 시장을 헤쳐나가고자 하는 호텔 개발자와 소유주에게 CPACE는 단순한 옵션이 아니라 전략적 이점입니다.
피치트리 그룹
피치트리 그룹 1차 담보 대출, 메자닌 대출, 우선주 투자 및 상업용 부동산 평가 청정 에너지 (CPACE) 파이낸싱에 중점을 둔 직접 대차대조표 대출 기관입니다.자레드 슐로서는 피치트리의 호텔 창작 플랫폼과 CPACE 프로그램을 책임지고 있습니다.