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현대 포트폴리오 전략을 수립한 저명한 투자자인 로버트 아노트 (Robert Arnott) 는 “투자에 있어 편한 것은 수익성이 거의 없습니다.” 라고 말한 적이 있습니다.
이러한 생각은 불확실성, 변동성 및 변화하는 경제 상황이 위험과 기회를 모두 야기하는 오늘날의 시장에서 특히 그렇습니다.가장 성공적인 투자자들은 이 시기가 가장 매력적인 시기인 경우가 많다는 것을 알고 있습니다. 투자 기회.
우리도 이러한 순간을 전략적 자본 배치를 위한 촉매제로 보고 있습니다.변화하는 상업용 부동산 환경은 절제되고 자본이 풍부한 투자자들이 성공할 수 있는 일종의 혼란을 야기하고 있습니다.
우리 팀이 상업용 부동산 환경을 평가함에 따라 신용 시장의 최근 발전은 계속해서 매력적인 기회를 제공합니다.
최근 은행 데이터는 주목할 만한 변화를 보여줍니다. C&I 대출에 대한 수요가 2년 만에 처음으로 증가했지만 은행들은 상업용 부동산에 대한 통제력을 계속 강화하고 있습니다.
유동성에 대한 수요가 증가하고 있음에도 불구하고 전통적인 대출 기관은 여전히 높은 선택성을 유지하고 있습니다. 즉, 대출 가치 대비 대출 비율을 낮추고 더 강력한 차용자 계약을 요구합니다.그 결과 많은 상업용 부동산 소유주와 개발업자들은 심각한 리파이낸싱 문제에 직면하고 있습니다. 특히 2025년 이후로는 상당한 수준의 부채 만기가 도래하게 됩니다.현재 대출 만기가 도래할 수 있는 금액은 수조 달러에 달합니다.
이러한 역동성은 에 대한 의존도가 증가하고 있음을 강화합니다. 민간 신용 대출, 우리 회사는 오랜 실적을 보유하고 있을 뿐만 아니라 지속적인 시장 변동을 활용하여 매력적인 위험 조정 수익을 제공할 수 있는 좋은 위치에 있습니다.
전 세계에서 방향을 전환할 수 있는 우리 회사의 능력 자본 스택—대출 개시, 채무 취득 또는 기회주의적 투자 - 우리가 이러한 탈구를 활용할 수 있도록 합니다.
부채 비용이 증가하고 리파이낸싱 옵션이 제한됨에 따라 많은 상업용 부동산 소유주들은 어려운 결정을 내려야 할 것입니다.이러한 경고는 지난 몇 년 동안 반복되어 왔지만, 이제 우리는 말 그대로 막바지에 다다랐다고 할 수 있습니다.그 결과, 자산 매각 기회, 1차 모기지 인수 및 자본 재편성 기회가 증가할 것으로 예상됩니다.
이전 경기 침체기를 헤쳐나간 경험과 언더라이팅 전문 지식을 바탕으로 이러한 기회에 적극적으로 접근하여 유리한 가치평가로 자산 및 부채 포지션을 확보할 수 있습니다.
이처럼 변화하는 경제 사이클을 거치면서 우리는 하락 가능성을 최소화하면서 강력한 상승 잠재력을 제공하는 기회에 자본을 체계적으로 배치하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
우리는 시장 혼란이 특수 상황 투자를 위한 매력적인 진입점을 만든다는 것을 알고 있습니다.주요 부문 전반에 걸쳐 유동성 제약이 심화됨에 따라 당사는 고부가가치 기회에 자본을 투자할 수 있는 전략적 입지를 확보하고 있습니다.호스피탈리티 분야에서는 브랜드가 의무화한 리노베이션이 한계점에 다다랐고, 이로 인해 불황이 가중되고 거래가 가속화되고 있습니다. 따라서 유연하고 자본이 풍부한 투자자가 개입해야 할 필요성이 더욱 커지고 있습니다.
스트레스 투자 및 구조화 금융에 대한 경험을 바탕으로 기존 자본을 사용할 수 없을 때 창의적인 솔루션을 사용할 수 있습니다.유연한 접근 방식과 강력한 유동성 보유량을 유지함으로써 우리는 시장 변화에 따라 결정적으로 행동하여 다른 기업이 할 수 없는 곳에서 가치를 확보할 수 있는 위치에 있습니다.
민간 신용 대출에 유리한 환경은 몇 년 동안 지속될 것이지만, 발전함에 따라 우리가 잡을 수 있는 새로운 기회도 창출되고 있습니다.타사가 불가능한 곳에 자본을 배분하는 능력으로는 이해관계자를 위해 계속해서 막대한 가치를 창출할 수 있습니다.
