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피치트리 포인트 오브 뷰에서는 CEO 그렉 프리드먼 참여하다 마이클 버나스, 인수 및 처분 담당 수석 부사장, 오늘날의 복잡한 상업용 부동산 환경 속에서 Peachtree가 투자의 특별한 상황을 헤쳐나가는 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

금리가 계속 인상되고 상업용 부동산 부문에 부채 만기 장벽이 드리워지면서 많은 소유주들이 리파이낸싱 문제, 자산 가치 하락, 유동성 긴축에 직면하고 있습니다.마이클 버나트 (Michael Bernath) 는 특히 운영의 복잡성과 브랜드 관계가 어려움을 가중시키고 경험 많은 투자자에게 가치를 창출할 수 있는 호스피탈리티 분야에서 이러한 압력이 어떻게 뚜렷한 구매 기회를 창출하고 있는지 설명합니다.

Bernath는 “CRE의 특수한 상황에 대한 일반적인 생각은 자본 스택 내에서의 일종의 고통입니다.” 라고 설명합니다.하지만 호스피탈리티는 복잡성을 가중시킵니다. “브랜드가 서로 연관되어 있기 때문에 브랜드의 요구 사항은 이미 어려운 상황에 스트레스를 가중시킬 수 있습니다.”

Bernath는 팬데믹으로 인해 많은 호텔 소유주들이 부채 상환을 위해 자본 준비금을 유지 보수 및 브랜드 의무 개조 공사에서 제외하게 된 과정을 강조합니다.이제 호텔 브랜드들은 “발을 내딛고” 이러한 지연된 리노베이션을 요구하고 있어 필요한 자본이 부족한 소유주에게 압박을 주고 있습니다.

대화를 통해 특수 상황에 대한 Peachtree의 다각적인 접근 방식이 드러납니다.이들은 단순히 부실 자산을 인수하는 데 그치지 않고 기회에 따라 우선주를 제공하거나, 채무 포지션을 매입하거나, 창의적인 파트너십을 구축하는 등 자본 스택 내에서 민첩하게 활동합니다.기본적으로 이들은 각 투자를 당면한 상황에 맞게 조정하여 단순히 자산을 구매하는 것이 아니라 자본 구조 전반에서 가치를 창출할 수 있는 가장 효과적인 방법을 찾습니다.

Friedman과 Bernath는 특수한 상황에서 투자에 성공하려면 심층적인 시장 지식, 운영 전문 지식 및 자산의 고유 가치를 식별하는 능력이 필요하다고 강조합니다.Bernath는 이렇게 말합니다. “우리는 궁극적으로 자산을 구매하는 바로 그 날 투자 수익을 확고히 하고 있습니다.”

이 두 사람은 이 전략이 실제로 적용된 사례를 공유합니다. 바로 Peachtree가 인수하기 전 2년 동안 추적한 애리조나의 한 호텔 부동산입니다.이들의 계획에는 호텔 브랜드를 변경하고 시장에서의 운영 전문성을 활용하여 성과를 높이고 장기적 가치를 창출하는 것이 포함됩니다.

특수 상황의 복잡성이 그만한 가치가 있는지 의문을 제기하는 투자자들에게 Bernath는 명확한 해답을 제시합니다. Peachtree의 수직적 통합과 여러 시장 주기에 걸친 경험은 뚜렷한 경쟁 우위를 제공합니다.“이 팀은 그냥 발을 담그는 게 아닙니다”라고 그는 말합니다.“이제 우리는 이 전략을 두 주기에 걸쳐 실행에 옮겼습니다.”

상업용 부동산이 지속적인 시장 압력에 직면함에 따라 Peachtree는 현재 환경이 특수 상황 투자 전략에 있어 “매우 건설적”인 것으로 보고 있습니다. 이러한 복잡한 거래를 처리할 수 있는 전문 지식을 갖춘 사람들에게 잠재적으로 매력적인 위험 조정 수익을 제공할 수 있습니다.

전체 에피소드를 시청하세요 피치트리 포인트 오브 뷰 경험이 많은 투자자들이 오늘날의 어려운 상업용 부동산 환경에서 가치를 찾는 방법에 대한 심층적인 통찰력을 얻고 좋아하는 팟캐스트 플랫폼을 구독하여 향후 에피소드를 들어보세요.

이 에피소드에서 배우게 될 내용:

• 상업용 부동산에 대한 “특수 상황 투자”의 정의 및 투자 기회 창출 방법
• 부실 자산에 투자할 때 좋은 진입점을 평가하는 방법
• 기존 인수 이외의 다양한 투자 구조 (우선주, 어음 매입 등)
• 현재 시장 상황이 특수 상황 투자에 유리한 환경을 조성하는 방법

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