2025 年众议院观点：Peachtree 集团高级领导人的见解
Peachtree Group高管分享了他们对市场如何演变的见解，以及他们在商业房地产行业这个变革时期克服挑战和抓住机遇的策略。
从危机到机遇：这就是经验和基础设施创造Alpha的方式
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商业房地产市场正在经历自大金融危机以来最重大的转型，对于经验丰富的投资者来说，问题不在于机会是否存在，而是你是否有经验和基础设施来利用机会。在最新的 Peachtree Point of View 剧集中， 董事总经理兼首席执行官格雷格·弗里德曼， 董事总经理兼首席财务官 Jatin Desai，以及 CRE 总裁兼负责人 Daniel Siegel 揭示了近二十年的战略演变如何使Peachtree集团能够在当今混乱的市场中蓬勃发展。
2007-2012 年：在危机中建造
当Peachtree集团在2007年成立时，只有五名团队成员，时机再具挑战性也没有比这更具启发性了。大金融危机（GFC）成为该公司在识别错误定价的风险和在其他人撤退时执行复杂交易方面的首场大师班。从2009年到2011年，这种通过挂钩票据提供救援资金和重组不良资产来 “粉碎剧本” 的基本经验建立了推动当今战略的运营框架。
弗里德曼解释说：“我们一直非常关注定价错误的风险。”“总会有挑战和机遇，但我们一直在寻找定价错误的风险在哪里。”
2012-2020：战略基础设施发展
在全球金融危机之后的十年中，Peachtree系统地建立了现在具有竞争优势的基础设施。该公司垂直整合业务，到2010年，将物业管理、贷款服务、施工管理及其经纪交易商纳入内部。这不仅是运营效率，也是未来市场混乱的战略定位。
最重要的是，Peachtree在2014年开始将重点放在私人信贷上，认为该资产类别 “定价非常非常错误”，机会巨大。尽管竞争对手现在首次涌入私人信贷，但Peachtree在630多笔信贷交易中拥有15年的直接贷款经验，有着非凡的往绩记录：只有2％的交易需要资产回收，23亿美元的已部署信贷资本的损失率仅为0.17％。
2020 年至今：体验遇上机遇
当今的市场验证了过去18年中做出的每一项战略决策。随着超过1万亿美元的商业房地产贷款在截然不同的利率环境中到期，区域银行正面临着Peachtree在全球金融危机期间学会应对的确切压力。
该公司的增长轨迹说明了这一点：从2007年的五名员工到2019年的100名员工，现在有300多名团队成员管理着40亿美元的股权，总资产为80亿美元。但是，光靠规模并不能解释他们当前的优势；这是通过多个市场周期建立的运营复杂性。
在其他人无法执行的地方执行
当前的环境揭示了为什么基础设施比资本更重要。正如德赛指出的那样，“有很多私人信贷，但其中大多数之所以来找我们，是因为它们无法发放。他们没有基础设施，没有发起人、承销商和内部服务。”
关系红利
十八年的市场占有率创造了另一条竞争护城河：与40多个金融机构交易对手的深厚银行关系。随着银行寻求创新的解决方案来管理围绕商业房地产风险敞口的监管压力，这些关系现在为场外交易提供了渠道。
西格尔解释说：“银行对票据的交易非常具有建设性、深思熟虑和战略性。”“其中大多数是场外交易，我们主要通过现有的银行关系在内部进行采购。”
战略投资影响：
• 以体验为导向的机会识别：Peachtree2009-2011年的全球金融危机手册直接适用于当今市场，为特殊情况和救援资金部署提供了经过测试的框架
• 基础设施是竞争优势：15年的私人信贷经验和垂直整合运营使新市场进入者无法完成其承保的交易时能够得到执行
• 以关系为基础的交易流程：40多家机构的深厚银行关系为场外交易提供了独家渠道，创造了可持续的竞争优势
• 久经考验的下行保护：23亿美元信贷投资的资产保留率为98％，损失率为0.17％，这表明风险管理能力经过多个周期的完善
• 市场时机验证：当前的错位代表了自成立以来推动Peachtree战略的那种 “错误定价的风险” 机会，部署期限为3年以上
讨论揭示了为什么这一时刻不仅仅是另一个市场机会。这是二十年的战略准备与最佳市场条件的融合。
对于评估市场历史如何为当前机会提供信息的资深投资者来说，本集为机构平台如何利用经验、关系和基础设施在混乱的市场中创造阿尔法提供了难得的见解。
收听完整版 桃树观点 该剧集将详细了解数十年的市场经验如何转化为当前的交易执行和投资策略。在您的首选播客平台上关注 Peachtree Point of View，持续深入了解机构质量的房地产投资方法。
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对于商业房地产利益相关者来说，今年是一个分水岭。市场的不稳定性质要求对金融工具有深入的理解，并愿意接受替代方法。成功取决于适应能力、创新和对市场动态的透彻把握。尽管不利因素预计将持续存在，但这种环境为那些做好准备的人提供了难得的机会。
桃树集团首席执行官 格雷格·弗里德曼 在这篇博客文章中写了关于这些挑战的文章： 2025 年 CRE 市场预测：适应颠覆。
下面，Peachtree Group团队分享了他们对市场如何演变的见解，以及他们在商业房地产行业这个变革时期克服挑战和利用机遇的策略。
“2025年可能标志着商业地产'踢罐'时代的终结，因为外部压力——银行、品牌和合作伙伴关系——迫使交易不能再拖延了。我们已经看到这种转变始于2024年底，在之前的营销周期中停滞不前的资产在票据销售和困难驱动的交易下重新浮出水面。随着股票退居二线，控制权转移到外部各方，准备就绪的投资者将在这个不断变化的格局中找到独特的机会。”
迈克尔·伯纳斯，收购与处置高级副总裁
“债务到期日是资本事件的主要催化剂，较高的利率环境和不断变化的房地产基本面正在推动投资者转向救援等替代策略 首都、优先股和特殊情况。借款人的犹豫不决和银行分歧推动了贷款销售，而合伙企业则面临着所有者疲劳和资本追加的压力，为并购和大规模股票交易创造了机会。在地缘政治风险、通货膨胀和固定成本上涨的背景下，创新和战略方法对于实现增长至关重要。”
迈克尔·里茨，投资执行副总裁
“在强劲储备的推动下，银行在管理风险敞口、满足更严格的监管要求和腾出资金的同时，预计将出售商业房地产贷款 首都。这种趋势可能会增加票据交易，为投资者提供获得折扣甚至不良资产的机会。市场还目睹了混合信贷结构的大幅上升，混合了债务和股权特征，为借款人提供灵活的资本，同时为投资者提供了诱人的风险调整后回报。传统融资渠道不断变化的环境为那些有能力驾驭这个混乱市场的人提供了机会。”
债务资本市场执行副总裁杰里米·斯托勒
“预计未来十年公开股票市场的年回报率将低于前十年，投资者将越来越多地通过另类投资寻求阿尔法。国外 首都 某些地区和市场的合作伙伴将继续转向美国商业地产，以对冲货币和地缘政治风险。同时，保荐人和有限合伙人疲劳将为二级债券、特殊情况和结构性融资交易创造一个肥沃的环境，在这种环境中，资本结构面临挑战的基本强劲资产可能会被收购或以诱人的估值进行回购。”
丹尼尔·萨维奇，股权资本市场投资与战略副总裁
“的 EB-5 计划 通过提供较低成本的资本，在创造就业机会和推动经济增长的同时提高投资回报，为商业房地产开发商提供独特的优势。通过将EB-5融资纳入其资本堆栈，开发商可以更好地应对更严格的贷款条件和不断上涨的建筑成本。这种方法不仅可以最大限度地提高价值，还可以为房产的长期成功奠定基础。”
亚当·格林，EB-5项目执行副总裁
”贷款人 持有后疫情时代的不良贷款，意识到这些贷款无法恢复现金流，正准备在2025年进行清算，为战略买家创造机会。但是，'长期更高'的利率环境继续阻碍交易市场，因为卖方抵制以较高的上限利率进行交易，从而延长了买卖差距。”
Jared Schlosser，酒店贷款执行副总裁兼CPACE主管
“商业地产 发展 格局在不断演变，酒店业的基本面使其能够脱颖而出，成为一个强大而灵活的行业，随时准备抓住新机遇。由于市值率普遍较高，供应增长远低于长期平均水平，而且在联邦政府支持的机会区计划支持的领域，投资者兴趣强劲，因此酒店业完全有能力领导新项目，尤其是在填充地区。尽管其他房地产行业面临更严峻的挑战和经济困境，但这种增长表明了发展将如何向前发展。”
威尔·伍德沃斯，投资副总裁
2025 年核心市场预测：适应干扰
商业房地产行业已经进入了一个由混合而成的混乱、复杂性、复杂性和创造力定义的变量时期。桃树集成的团队首席执行官格雷格·弗里德曼谈到了如何适应列颠覆者。
商业房地产行业已经进入了一个由混合而成的混乱、复杂性、复杂性和创造力定义的变量时期。看经济压力、金融战和新政府预期的政务策划变化相互作用，创造了一个动作的环形环境，需要利用利益相关者的适应能力和战略略思维。
CRE 的不利因子
CRE的混乱源于结构性转变和经济不利因素重塑该行业。利率上升从根本上改变了投资回报，使债券更上一层楼，再来一轮资产变更困难了。持续的 “债务到期限”，未满36个月的总额度为3.6万美元，这将迫使所有在远方的人不如贷款发放时有利的条款下管理或重组债务。
我们的债务到期已达到历史水平，因为我们正处在贷款到期望浪潮的尾声，其中许多贷款起源于2022年之前，尤其是2014年和2015年，反过来该时期普遍存在于10年贷款期限的限制。综上所述，根据标普全球的数据，源自2024年的信用贷款的平均利润率约为6.2％，而到期抵押贷款的平均利用率为4.3％，而到期抵押贷款的平均利率为4.3％，增加了近200个基点。
同时，新政府减肥和收紧移民民政策划的计划带来了不确定性，使得运营和劳工相关决策复杂化。尽管移民民政策划的讨论可能会造成短期的期望波动，但其对长期的期望投资的影子响应微不足道。这些讨论起源于 “吸引眼球的作用”，不会对资本派或资产类别的吸引力产生生实质性影片。
这些因子助长了混乱和动漫的环绕环境，打破了传统的所有权、交易和再融资的资质方式。
创造力是可怕之战的关键
CREDIVINTIONAXINQUISION 上是复杂的，当前混乱的市场激起了这些激烈的战争。现在，不断增加的债券超越了资产表现，尤其是在租金增长和没有难度以跟上上涨的本次上涨的情形。市场压力因行业而定，一些资产蓬勃发展，而另一些资产则是当时的资产条款和流动性减少的情形。
《资本论》的破解和运营战的复杂性预测将在今年达到顶峰。更高的利率和更高的利率和更保守的贷款标准使债券重组变更越来越手。保险和合规成本的上涨加剧了效率低到最低，进而加剧了资产的高效。
在这个充满战争的过程中，创造力不是可怕的，而且是必不可少的。所有者和投资者必须采纳创新的策划来组织交换，对资产进行资本重组并保持竞争力。
像这样的策划策略 CPACE 投资，这在解决资金缺点口的时提高了建筑效率，以及 EB-5 投资，通过移民投资者的计划获得国外资格，提供了可行的。优越的股票和层层债券可以填补资本缺口，但是 私人信托 提供针对性的特定资产需要量身定制的资源安安排。特拉华州法定信托（DST）等创新结构最大限度地提高了税收优惠并增强了现实金流的可预测性。
延期期纳税投资
税收考虑收取因素也应决定您的投资策略略略中发放至至关重要的作用。 特拉华州法定信托（DST） 为通过求高资产质量延期纳税和分支投资组合来寻找合伙人的1031交易所投资者提供有吸力量的投资者。
机会我然是全美最重要的税收优惠之一，同时促进城市重建事业。这些税收优惠工具使投资者能够减轻税收负担，并从其信用投资中提高 “取消” 更多价值。
前进之路
对于商业房地产利益相关者来说，今年将是一个分水岭。市场的不稳定性质暗示必须深入了解金融工具，并采纳其他方法方法。成功将取消决心，以适应能力、创新、对市场动态的深刻理解。尽管不利因素将持续存在，但这种环境为某些人准备接受四个 C 并帮助定义创造性前进方向的人提供了独角兽的机会的机会。
Peachtree Group 团队将分成他们对市场如何形成的见解，以至于他们计划如何调整整理策略，以应对混乱、复杂性、复杂性和创造力。每一个人都在克服的力量，在商业地产行业的变量中占据时代的期望所在。
Peachtree Group 的团队分区看到了他们对市场如何形成的见解，以至于他们计划如何调整整理策略，以应对混乱、复杂性、复杂性和创造力。每一个人都在克服的力量，在商业地产行业的变量中占据时代的期望所在。 mricri阅读桃树屋景观。
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Peachtree Group 任期行业资深人士 josh·rubenggas 国民账户高级总裁
桃树集成的团队宣传布，乔什·鲁宾格已加入其经纪交易商子公司 Peachtree PC Investors（“PPCI”）担保国民账户高级总裁。
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亚特兰大（2025年1月6日） — 桃树集合团（“Peachtree”）今天宣布，乔什·鲁宾格已加入经纪商子公司担保保国民账户高级户主总裁， 桃树个人电脑投资者（“PPCI”）。鲁宾格的职责将侧重于业务发展，监控与经纪交易商和注册投资顾问（“RIA”）的关系，并支持公司投资产品的分配。
借二十多年的金融服务经验和建立固客户关系的良好记录，鲁宾格领导层将通过 PPCI 提供量化身定型的投资解决方法，继续推进 peachttree 的加强。
他说：“这次的战略略招聘显而易见地增加了我们的关注度，而这不是固定了桃树作为投资界面值得赖的合作社的地位。” Brian Cho，PPCI 总裁。“乔什的丰富经验及经纪交易商和里亚里亚尔的强大关系网络使他成为我们团队的关键资产。他的专业知识将为我们的塑料造型销售团队和扩张我们的市场范围提供帮助。”
在加入PPCI之前，鲁宾格曾任阿什福德证券交易所的高级副总裁兼国民账户户户主管。阿什福德证券交易所是一家专业从事房地产和酒店业务的另类资产管理公司阿什福德公司全资拥有的经纪交易商。
在福德阿什德之前，他曾担保莱特斯通集TeamCapital市场成员莱特斯通资本市场的代表莱特斯通资本市场的代表莱特斯通资本市场的代表莱特斯通资本市场的全国民账户高级总裁。鲁宾格还曾在汤普森国家地产有限责任公司担保人任副总裁兼东海民账户户口经理。在进去另类投资域名之前，他曾在奥本海默基金和哥伦比亚基金任务中。
鲁宾格拥有汉密尔顿学院的学士学位和 FINRAEREREILE7和63证券品牌的品牌牌照。
关于桃树团
Peachtree Group 是一家垂直整合的投资管理公司，专门发现和利润以商业房地产为支出的混合合伙人乱伦市场中国的机会。如今，该公司通过收购、开发和贷款管理拥有数十亿美元的资本，并辅以保护、支持和增值其投资的服务。欲了解更多信息，请访问 www.peachtreegroup.com。