La reducción de 50 puntos básicos de la Reserva Federal a la tasa de los fondos federales en septiembre ha provocado nuevas conversaciones sobre su impacto en las inversiones inmobiliarias comerciales (CRE). Si bien en algunos sectores hay optimismo con respecto a la vuelta a un entorno de tipos más bajos, el mercado de bonos señala una historia diferente, ya que los tipos de interés a largo plazo se mantienen altos y los riesgos de inflación persisten. Este es un buen recordatorio de que los tipos a corto plazo, establecidos por la Reserva Federal, y los tipos a largo plazo, como los del Tesoro a 10 años, suelen moverse de forma independiente.
El entorno actual de tasas más altas reconfigura los fundamentos del valor de la CRE. La tasa actual del Tesoro a 10 años, de alrededor del 4% (el doble de la media anterior a 2022) exige que los valores de la CRE se recalibren. Los informes sobre una caída del 20% en los valores de los CRE desde los niveles máximos de 2022 requieren contexto; esas valoraciones se basaron en un entorno de tipos de interés muy diferente. El escenario actual implica una trayectoria de crecimiento más lenta, lo que exige que los inversores se adapten a un «nuevo juego» de tipos más altos durante más tiempo.
En todos los activos de CRE, los diferentes sectores responden a las tasas más altas de distintas maneras. Los hoteles, por ejemplo, se benefician de una sólida demanda a medida que aumentan los viajes, mientras que los activos multifamiliares siguen mostrando resiliencia a pesar de las presiones de refinanciación. Sin embargo, los activos de oficina se enfrentan a un estrés significativo debido a los desafíos seculares y a los impulsados por los tipos de interés.
A pesar de que la Reserva Federal reduce los tipos, la refinanciación de deuda que antes tenía tasas bajas presenta desafíos continuos para los activos de CRE, especialmente aquellos con fechas de vencimiento próximas. Los tipos más altos elevan el costo de la deuda y reducen los flujos de caja, al tiempo que repercuten en las valoraciones generales de los activos, lo que ejerce una presión adicional.
A pesar de los obstáculos, el entorno actual ofrece oportunidades únicas para los inversores estratégicos y ágiles. Si bien los tipos más altos pueden hacer bajar el valor de los activos, para quienes estén preparados para navegar por el mercado actual con un apalancamiento moderado y una estrategia con visión de futuro, los desafíos actuales pueden convertirse en vientos de favor en el futuro. Dado que las recientes medidas de la Reserva Federal apuntan a una era en la que «subirán durante más tiempo», los inversores en bienes raíces comerciales que se adapten con rapidez podrían encontrar oportunidades sin precedentes, por lo que este es un momento inmejorable para tomar medidas decisivas en el sector inmobiliario comercial.
Vea al CEO y director gerente de Peachtree Group, Greg Friedman, hablar sobre este tema en Fast Money de CNBC.
Esta semana tenemos una actualización de mercado ampliada especial sobre el podcast Peachtree Point of View. Director ejecutivo Greg Friedman y Vicepresidente sénior Daniel Savage bienvenido Jim Costello, economista jefe y director de economía inmobiliaria de MSCI Real Assets, para una discusión sincera sobre el panorama inmobiliario comercial actual. Mientras las partes interesadas atraviesan un período de gran incertidumbre económica y cambios en las políticas, Costello ofreció información valiosa a los inversores que buscan entender dónde podrían surgir oportunidades en este entorno volátil.
La conversación puso de relieve cómo las recientes turbulencias económicas han cambiado drásticamente las expectativas del mercado. Después de que muchos inversores hubieran estado jugando al juego de «mantenerse con vida hasta 2025», aguantando las crisis de los tipos de interés con la esperanza de lograr una eventual estabilización, los recientes cambios en las políticas y la incertidumbre han «tapado» a muchos participantes del mercado.
Este debate sobre la actualización del mercado arroja luz sobre cómo las estrategias de inversión deben evolucionar en respuesta a la nueva realidad económica. El sector inmobiliario comercial está pasando de una era de «ingeniería financiera» a una centrada en la excelencia operativa y el conocimiento del mercado local.
¿Quiere obtener más información para guiar sus decisiones de inversión? Escuche el episodio completo de Podcast Peachtree Point of View para ver el análisis completo de Jim Costello sobre las tendencias del mercado, las predicciones de los tipos de interés y los mercados específicos a tener en cuenta. Siga a Peachtree Point of View en su plataforma de podcasts favorita para mantenerse informado sobre las oportunidades inmobiliarias comerciales en este panorama que cambia rápidamente.
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ATLANTA (5 de mayo de 2025) - Peachtree Group («Peachtree») se enorgullece de anunciar que Greg Friedman, director general y director ejecutivo, ha sido reconocido entre 2025: Impulsores de la deuda, el capital y las finanzas de la CRE por GloBest., y se llama así Observadores comerciales prestigioso Financiamiento de energía lista. Estos galardones líderes en la industria destacan el liderazgo excepcional, la innovación estratégica y el impacto duradero de Friedman en el panorama de la financiación inmobiliaria comercial.
Inclusión en el GloBest. Hacedores de lluvia La lista reconoce la capacidad de Friedman para afrontar uno de los períodos de financiación inmobiliaria comercial más desafiantes. En medio del aumento de los tipos de interés, el endurecimiento de los mercados de capital y la caída de las valoraciones, Friedman ha dirigido las plataformas de gestión integradas verticalmente de Peachtree con claridad y convicción. Su enfoque ha ayudado a las partes interesadas a obtener valor, acceder a la liquidez y capitalizar la dislocación del mercado.
Observadores comerciales Financiamiento de energía La lista afirma aún más la influencia y adaptabilidad de Friedman. A medida que los prestamistas se retiraban y el volumen de transacciones se reducía, Peachtree siguió ofreciendo soluciones de capital creativas, desde la concesión de préstamos hasta el establecimiento de asociaciones estratégicas y la distribución de toda la cartera de capital. Bajo el liderazgo de Friedman, Peachtree ha seguido siendo un socio fiable conocido por su seguridad en la ejecución, su experiencia crítica y su mentalidad orientada a las soluciones.
«Estos reconocimientos son un testimonio de la visión de Greg y del compromiso de todo nuestro equipo de ser una fuerza constante en un mercado impredecible», dijo Jatin Desai, director gerente y director financiero de Peachtree. «Nuestra estrategia siempre se ha centrado en la inversión disciplinada, la innovación y la construcción de relaciones sólidas. Greg ha marcado la pauta».
El éxito de Peachtree se basa en un equipo de alto rendimiento y amplia experiencia que reúne todo el espectro de experiencia en crédito, capital, desarrollo y gestión de activos. Esta fortaleza colectiva permite a la empresa responder de manera decisiva a los cambios del mercado, suscribir con convicción y ofrecer soluciones que otros no pueden ofrecer.
Peachtree ha ejecutado más de 12 mil millones de dólares en transacciones inmobiliarias comerciales desde su creación. Su plataforma integrada alinea la experiencia en los mercados inmobiliario, crediticio y de capital, posicionando a la empresa para identificar oportunidades, desplegar el capital de manera eficiente y gestionar el riesgo a lo largo de los ciclos.
«Fue un año muy competitivo para los prestamistas de nuestra lista, y apoyamos a quienes mantuvieron el mercado en marcha con sus múltiples hierros en el fuego y varias formas diferentes de financiar a los prestatarios independientemente de las condiciones del mercado. Ya sea que ofrecieran un conjunto de productos, aumentaran o redujeran las acumulaciones de capital, compraran fondos de préstamos o valores o lanzaran nuevas asociaciones, nuestros principales prestamistas son aquellos que ofrecieron continuidad, confiabilidad, certeza de ejecución, experiencia crítica y un poco de rudeza. » — Observador comercial
