배런스: 연준의 금리 인하는 상업용 부동산을 구하지 못할 것이다
피치트리 CEO 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 이 연방준비은행의 최근 금리 인하에 비추어 상업용 부동산 업계가 직면한 어려움을 탐구합니다.
2025년 하우스 뷰: 피치트리 그룹 시니어 리더들의 인사이트
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올해는 상업용 부동산 이해 관계자들에게 분수령이 되는 해입니다.시장이 불규칙하기 때문에 금융 수단에 대한 깊은 이해와 대안적 접근 방식을 기꺼이 수용하려는 의지가 필요합니다.성공은 적응성, 혁신, 시장 역학에 대한 철저한 파악에 달려 있습니다.역풍은 지속될 것으로 예상되지만, 이러한 환경은 준비가 되어 있는 기업에게 독특한 기회를 제공합니다.
피치트리 그룹 CEO 그렉 프리드먼 이 블로그 게시물에서 이러한 문제에 대해 다음과 같이 썼습니다. 2025년 CRE 시장 전망: 혼란에 대한 적응.
아래에서 Peachtree Group 팀은 시장이 어떻게 진화하고 있는지에 대한 통찰력과 상업용 부동산 산업의 이 변혁기에 어려움을 극복하고 기회를 활용하기 위한 전략을 공유합니다.
“은행, 브랜드, 파트너십 등 외부 압력으로 인해 더 이상 지연될 수 없는 거래가 발생하기 때문에 2025년은 상업용 부동산의 '깡패 시작' 시대가 끝나는 시기가 될 수 있습니다.이미 2024년 후반부터 이러한 변화가 시작되고 있습니다. 이전 마케팅 기간 동안 정체되었던 자산이 매각 및 위기 유발 거래로 다시 부상하고 있습니다.주식이 뒷자리를 차지하고 통제권이 외부로 옮겨감에 따라, 준비된 투자자들은 진화하는 이 환경에서 독특한 기회를 찾을 수 있을 것입니다.”
마이클 버나스, 인수 및 처분 담당 SVP
“부채 만기가 자본 이벤트의 주요 촉매제인 상황에서 금리 환경 상승과 부동산 펀더멘털의 변화로 인해 투자자들은 구제와 같은 대안 전략을 모색하고 있습니다. 자본, 우선주 및 특수 상황.차용자의 우유부단함과 은행 간의 의견 불일치가 대출 매각을 부추기고 있는 반면, 파트너십은 소유주의 피로와 자본 조달로 인한 스트레스에 직면하고 있어 M&A 및 대규모 주식 거래를 위한 기회를 창출하고 있습니다.지정학적 위험, 인플레이션, 고정비 상승 등을 배경으로 성장을 이루기 위해서는 혁신적이고 전략적인 접근이 필수적입니다.”
마이클 리츠, 투자 담당 EVP
“강력한 준비금에 힘입은 은행은 위험 노출을 관리하고 엄격한 규제 요구 사항을 해결하며 여유를 확보하기 위해 상업용 부동산 대출을 매각할 것으로 예상됩니다. 자본.이러한 추세는 어음 거래를 증가시켜 투자자들에게 할인된 자산 또는 심지어 부실 자산에 대한 접근성을 제공할 것으로 보입니다.또한 시장에서는 부채와 주식 특성을 혼합하여 차용자에게 유연한 자본을 제공하는 동시에 투자자에게 매력적인 위험 조정 수익을 제공하는 하이브리드 신용 구조도 크게 증가하고 있습니다.전통적인 자금 조달 수단이 진화하고 있는 변화하는 환경은 이러한 혼란스러운 시장을 헤쳐나갈 수 있는 기회를 제공합니다.”
제레미 스톨러, 부채 자본 시장 EVP
“향후 10년 동안 상장 주식 시장이 이전 10년보다 낮은 연간 수익률을 창출할 것으로 예상됨에 따라 투자자들은 대체 투자를 통해 알파를 찾는 경우가 점점 더 많아질 것입니다.해외 자본 특정 지역 및 시장의 파트너들은 통화 및 지정학적 위험에 대비하기 위해 계속해서 미국 상업용 부동산으로 눈을 돌릴 것입니다.한편 스폰서와 LP의 피로는 자본 구조가 어려운 근본적으로 강력한 자산을 매력적인 가치로 인수하거나 재활용할 수 있는 2차, 특수 상황 및 구조화 금융 거래를 위한 비옥한 환경을 조성할 것입니다.”
다니엘 새비지, 주식 자본 시장 투자 및 전략 담당 부사장
“더 EB-5 프로그램 일자리를 창출하고 경제 성장을 주도하는 동시에 투자 수익을 높이는 저비용 자본을 제공함으로써 상업용 부동산 개발업자에게 독특한 이점을 제공합니다.개발자들은 EB-5 파이낸싱을 자본 스택에 포함시킴으로써 더 엄격한 대출 조건과 높아지는 건설 비용을 더 잘 헤쳐나갈 수 있습니다.이러한 접근 방식은 가치를 극대화할 뿐만 아니라 부동산을 장기적으로 성공할 수 있도록 합니다.”
애덤 그린, EB-5 프로그램 EVP
”대출 기관 COVID 이후 부실 대출을 보유하고 있는 것은 현금 흐름을 회복하지 못할 것이라는 점을 인식하고 2025년 청산을 준비하고 있어 전략적 매수자에게 기회를 제공하고 있습니다.하지만 매도자들이 상한선 금리 인상에 저항해 매수매도 격차가 길어지면서 '장기 상승' 금리 환경은 거래 시장을 계속 좌초시키고 있습니다.”
자레드 슐로서, 호텔 렌딩 EVP 겸 CPACE 책임자
“상업용 부동산 발달 호텔 환경은 계속 진화하고 있으며, 호스피탈리티 산업의 펀더멘털은 새로운 기회를 활용할 준비가 되어 있는 강력하고 유연한 부문으로 두각을 나타내고 있습니다.일반적으로 상한선이 인상되고 공급량이 장기 평균을 크게 밑돌고 있으며 연방 정부가 지원하는 Opportunity Zone 프로그램이 지원하는 지역에 대한 투자자의 욕구가 강하기 때문에 호텔 업계는 특히 인필 지역에서 신규 프로젝트를 주도할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.이러한 성장은 다른 부동산 부문이 더 어려운 도전과 경제적 어려움에 직면하고 있음에도 불구하고 개발이 어떻게 앞으로 나아갈 것인지를 보여줍니다.”
윌 우드워스, 투자 담당 부사장
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피치트리 그룹 CEO 그렉 프리드먼이 배런스에 최근 기사를 썼습니다. “소프트 랜딩은 상업용 부동산의 급격한 하락을 의미합니다.”
이 기사에서 그는 연방준비은행의 최근 금리 인하에 비추어 상업용 부동산 업계가 직면한 어려움을 탐구합니다.1조 5000억 달러의 CRE 대출이 만기되고 리파이낸싱 비용이 점점 더 많이 드는 상황에서 Greg는 자본 스택 재배치, 사모 신용 솔루션, 부실 자산 인수 등 투자자를 위한 전략적 기회를 간략하게 설명합니다.
시장이 높은 차입 비용에 적응함에 따라 상업용 부동산에서 앞서 나가고자 하는 사람이라면 반드시 읽어야 할 필독서입니다. Barron's의 전체 기사를 읽으려면 여기를 클릭하십시오.
체다 TV: 2025년에 경기 침체가 올까요?
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피치트리 그룹, 레스토랑 매니지먼트 사업부 출범
피치트리 (Peachtree) 가 어드밴트헬스 (AdventHealth) 와 파트너십을 맺고 올랜도에 첫 번째 허가를 받은 스타벅스 매장을 설립했다고 발표했습니다.
애틀랜타 (2024년 9월 4일) — 수직 통합 투자 관리 회사인 Peachtree Group이 레스토랑 매니지먼트 사업부를 출범했습니다.호스피탈리티 매니지먼트 기업 운영 담당 SVP인 다니엘 푸글리시 (Daniel Puglisi) 의 지휘 아래 이 사업부는 커피숍을 시작으로 퀵 서비스 레스토랑 운영에 주력할 예정입니다.
이 새로운 벤처는 AdventHealth와의 세간의 이목을 끄는 파트너십을 시작으로 AdventHealth 올랜도 병원에 스타벅스 지점을 개설하는 것을 시작으로 호스피탈리티 업계에서 입지를 확장하려는 Peachtree Group의 약속을 강조합니다.
미국 퀵 서비스 레스토랑 (QSR) 시장은 맥도날드와 같은 주요 체인과 소규모 지역 업체를 포함하여 2023년에 약 3,200억 달러에 달했습니다.스타벅스, 카리부 커피, 던킨과 같은 유명 커피숍은 이 시장의 12-15% 를 차지하며 연간 수백억 달러의 매출을 올립니다.
“2007년 창립 이래로 우리는 비효율적인 시장을 파악하고 이를 활용하여 높은 수익을 달성하고 지속 가능한 비즈니스를 구축함으로써 지속적으로 성장해 왔습니다.” 라고 Peachtree Group의 관리 책임자 겸 CEO인 Greg Friedman은 말했습니다.“기존의 호스피탈리티 관리 역량을 식당으로 확장한 것은 자연스러운 발전이었습니다.AdventHealth와의 파트너십은 중요한 이정표가 될 것입니다. 이 성공적인 모델을 레스토랑 네트워크와 다른 전용 시설에서도 똑같이 적용할 수 있는 방법을 모색하고 있기 때문입니다.”
어드벤트 헬스 올랜도의 스타벅스가 현재 문을 열었으며 이 새로운 사업부에서 문을 연 첫 번째 매장입니다.이 호텔은 병원의 대표 대학 캠퍼스 내에 전략적으로 위치해 있으며, 눈에 잘 띄는 구석에 2층짜리 유리 상점이 있습니다.이 이니셔티브는 환자 만족도를 높이고 병원 방문객과 직원에게 편리하고 수준 높은 서비스를 제공하기 위한 광범위한 전략의 일부입니다.
Peachtree Group은 다른 커피 프랜차이즈와도 논의 중이며 고객을 사로잡는 인기 시장이나 수요가 많은 시장으로 범위를 확장하는 것을 목표로 하고 있습니다.목표는 전국에 유명한 퀵 서비스 커피숍 지점으로 구성된 탄탄한 포트폴리오를 구축하는 것입니다.
새 부서는 자체 호텔 포트폴리오에 속하지 않는 모든 신규 및 기존 레스토랑 위치를 감독합니다.여기에는 힐튼 가든 인 및 홈2 스위트 바이 힐튼의 올랜도 다운타운 스타벅스 지점을 레스토랑 관리 부서로 이전하는 것도 포함됩니다.
“서비스 및 운영 효율성의 우수성에 대한 우리의 약속은 업계에서 우리를 차별화합니다.Puglisi는 광범위한 호스피탈리티 전문 지식과 프리미엄 브랜드 파트너십을 활용하여 고객에게 탁월한 경험을 제공하고 임대인 파트너에게 가치를 제공할 수 있게 되었습니다.” 라고 말했습니다.
이 이니셔티브는 2023년 8월에 체결된 임대 계약을 시작으로 2024년 2월에 건설이 시작되는 1년 간의 개발 프로세스를 따릅니다.Peachtree Group은 다른 여러 AdventHealth 캠퍼스를 견학하면서 향후 확장을 위한 토대를 마련했습니다.
Peachtree Group의 전략적 접근 방식과 고객 서비스 사고 방식은 이러한 파트너십을 보장하는 핵심 요소였습니다.다른 병원 시스템에서도 AdventHealth의 환자 만족도 점수 및 자산 향상에 긍정적인 영향을 미치는 것으로 확인됨에 따라 Peachtree Group은 유사한 조치에 대한 수요가 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
Puglisi는 “초기 목표는 베타 테스트로 5개 매장에 도달하고 궁극적으로는 100개 지점을 목표로 하면서 이 벤처를 빠르게 성장시킬 수 있는 잠재력에 대해 매우 기쁘게 생각합니다.” 라고 덧붙였습니다.“우리는 병원, 대학교 등 교통량이 많고 가시성이 높은 기타 지역에 초점을 맞추고 있어 가장 큰 효과를 거둘 수 있습니다.”
피치트리 그룹 소개
Peachtree Group은 상업용 부동산에 기반을 둔 위축된 시장에서 기회를 식별하고 활용하는 것을 전문으로 하는 수직 통합 투자 관리 회사입니다.오늘날 이 회사는 인수, 개발 및 대출 전반에 걸쳐 수십억 달러의 자본을 관리하고 있으며 투자를 보호, 지원 및 확대하도록 설계된 서비스를 제공합니다.자세한 내용은 다음 사이트를 참조하십시오. www.peachtreegroup.com.
연락처:
찰스 탈버트
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