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슈왑 네트워크: 고금리 '뉴 게임'
그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 슈왑 (Schwab) 네트워크에서 오피스 공석의 90% 가 건물의 단 30% 에 집중되어 있는 등 고금리 환경이 밸류에이션과 리파이낸싱을 어떻게 변화시키고 있는지 논의했습니다.
Peachtree Group, 호텔 시장 혼란에 투자하기 위해 2억 5천만 달러 규모의 특수 상황 펀드 출범
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애틀랜타 (2025년 7월 21일) - 선도적인 수직 통합 상업용 부동산 투자 플랫폼인 Peachtree Group (이하 “Peachtree”) 은 오늘 펀더멘털이 아닌 오늘날의 자본 시장 비유동성으로 인해 가격이 잘못 책정된 고품질 호텔 및 기타 상업용 부동산 자산의 가치를 창출하기 위해 설계된 2억 5천만 달러 규모의 펀드인 Peachtree Specials Fund의 출범을 발표했습니다.
피치트리 (Peachtree) 의 최고경영자 겸 CEO인 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 “향후 12~18개월은 글로벌 금융 위기 이후 가장 매력적인 위험 조정 기회를 제공할 것으로 생각한다”고 말했다.“호텔 공간 및 기타 상업용 부동산 부문에서 대차대조표 스트레스와 리파이낸싱 장애가 심화됨에 따라 Peachtree는 가장 필요한 곳에 자본을 배치하여 매력적인 수익을 제공하는 동시에 스폰서와 대출 기관 모두에게 실질적인 솔루션을 제공할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다.”
2025년에 만기가 도래하는 상업용 부동산 대출이 거의 1조 달러에 달하고 호텔이 가장 큰 리파이낸싱 및 자본 지출 부담을 안고 있는 상황에서 Peachtree의 특수 상황 펀드는 기존 자본이 후퇴한 지점에 한 걸음 더 나아갈 수 있는 위치에 있습니다.
무금리 시대에 부동산 자금을 조달했던 많은 호텔 및 상업용 부동산 소유주들은 현재 금리가 인상되고 유동성이 긴축됨에 따라 자본 자산 격차에 직면하고 있습니다.Peachtree의 전략은 자산을 재배치하고 내재된 가치를 창출할 수 있는 창의적인 하락 보호 자본 솔루션을 제공함으로써 이러한 격차를 해소합니다.
프리드먼은 “이 펀드는 혼란이 아니라 혼란에 초점을 맞추는 것”이라고 말했다.“우리는 체계적인 요인이 아닌 자본 구조에 따른 고품질 자산을 목표로 삼고 있으며, 10년 이상 Peachtree의 명성을 결정지은 실행의 속도, 창의성 및 확실성을 바탕으로 이 사업을 진행하고 있습니다.”
스페셜 시츄에이션즈 펀드는 매력적인 상승 잠재력과 의미 있는 하락 보호를 결합하여 부가가치와 기회주의적 투자 사이에 있는 투자를 대상으로 합니다.핵심 전략은 다음과 같습니다.
· 시장 외 인수: 실적이 저조하거나 가격이 낮은 호텔은 물론 일부 다가구, 학생 숙소, 셀프 스토리지 및 기타 상업용 부동산을 확보하여 재배치 및 안정화를 도모합니다.
· 우선주 및 하이브리드 주식 솔루션: 기초를 보호하고 현재 수익률을 높이도록 설계된 구조를 통해 인수, 개발 또는 재융자를 위해 유동성이 필요한 후원자에게 유연한 자본을 제공합니다.
· 대출 기관의 부실 매입: 대체 증서 또는 압류 후 거래를 통해 은행으로부터 직접 자산을 인수합니다. 대개 미결제 대출 잔액보다 할인되고 대체 비용보다 훨씬 낮은 금액으로 제공됩니다.
Peachtree의 완전 통합 플랫폼은 직접 대출, CPACE 파이낸싱, 개발, 인수 및 자본 시장을 망라하며 변화하는 시장 역학을 파악할 수 있는 독특한 렌즈를 제공합니다.커뮤니티 및 지역 은행 및 기타 이해 관계자와의 오랜 관계를 통해 Peachtree는 더 넓은 시장에 진출하기 전에 고부가가치 기회를 조기에 확보할 수 있습니다.
Friedman은 “스폰서나 대출 기관이 빠르고 신뢰할 수 있는 솔루션을 필요로 하는 첫 번째 전화입니다.” 라고 말했습니다.“이러한 환경에서는 특히 복잡한 자본 스택과 부실채권을 처리할 때 결산 속도와 확실성이 매우 중요합니다.”
펀드의 지리적 초점은 전국에 집중되어 있으며, 텍사스, 플로리다, 캘리포니아를 포함하여 수요 펀더멘털이 강하고 최근 가격이 재조정된 시장에서는 상당한 거래 흐름이 예상됩니다.Peachtree는 향후 60~90일 이내에 첫 번째 마감을 개최하고 최초 마감 후 목표 18개월 이내에 최종 마감을 완료할 것으로 예상하고 있습니다.
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펀드 정보
이는 증권을 구매하라는 제안이나 권유가 아닙니다.공모는 사모 각서에 의해서만 이루어집니다.피치트리 PC 인베스터즈, LLC 회원사인 FINRA/SIPC를 통해 제공되는 유가 증권
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CNBC: 연준 금리 인하: 상업용 부동산 투자자들의 판도를 바꿀 것인가, 아니면 그냥 가짜?
피치트리 CEO 그렉 프리드먼 (Greg Friedman) 은 CNBC의 패스트 머니 (Fast Money) 에서 연준의 최근 금리 인하가 상업용 부동산 시장에 미치는 영향에 대해 논의했습니다.
연방준비은행이 9월에 연방기금 금리를 50베이시스 포인트 인하하면서 상업용 부동산 (CRE) 투자에 미치는 영향에 대한 새로운 논의가 촉발되었습니다.일각에서는 저금리 환경으로의 복귀에 대한 낙관론이 나오고 있지만, 채권 시장은 장기 금리가 여전히 높은 수준을 유지하고 인플레이션 리스크가 지속되고 있다는 점에서 다른 양상을 보이고 있습니다.이는 연준이 정한 단기 금리와 10년물 국채 같은 장기 금리가 독립적으로 움직이는 경우가 많다는 점을 상기시켜 주는 좋은 소식입니다.
오늘날의 고금리 환경은 CRE의 가치 펀더멘털을 재편합니다.현재 10년물 재무부 금리는 약 4% 로 2022년 이전 평균의 두 배에 달하므로 CRE 가치를 재조정해야 합니다.2022년 최고점 이후 CRE 가치가 20% 하락했다는 보고에는 맥락이 필요합니다. 이러한 가치 평가는 크게 달라진 금리 환경에 뿌리를 두고 있습니다.오늘날의 시나리오는 성장 추세가 둔화될 것으로 보여 투자자들은 더 오랜 기간 더 높은 금리라는 “새로운 경기”에 적응해야 합니다.
CRE 자산 전반에 걸쳐 다양한 부문이 서로 다른 방식으로 높은 금리에 대응합니다.예를 들어, 호텔은 여행이 회복됨에 따라 탄탄한 수요의 혜택을 누리고 있으며, 다세대 자산은 리파이낸싱 압박에도 불구하고 계속해서 탄력성을 보이고 있습니다.그러나 오피스 자산은 세속적 문제와 금리 중심 문제로 인해 상당한 부담을 안고 있습니다.
미연준이 금리인하를 단행하고 있음에도 불구하고, CRE 자산, 특히 만기일이 다가오는 자산에 대한 리파이낸싱은 지속적인 어려움을 안겨주고 있습니다.금리가 인상되면 부채 비용이 상승하고 현금 흐름이 위축되는 동시에 전체 자산 가치 평가에 영향을 미쳐 스트레스가 가중됩니다.
역풍에도 불구하고 현재 환경은 전략적이고 민첩한 투자자에게 독특한 기회를 제공합니다.금리 인상은 자산 가치를 떨어뜨릴 수 있지만, 적당한 레버리지와 미래 지향적 전략으로 오늘날의 시장을 헤쳐나갈 준비가 되어 있는 투자자에게는 오늘날의 과제가 미래의 역풍으로 발전할 수 있습니다.연준의 최근 움직임은 “장기 상승” 시대를 의미하므로, 빠르게 적응하는 CRE 투자자들은 전례 없는 기회를 찾을 수 있으며, 이는 상업용 부동산 분야에서 결정적인 조치를 취할 수 있는 절호의 순간입니다.
피치트리 그룹의 CEO이자 전무 책임자인 그렉 프리드먼이 이 주제에 대해 논의하는 것을 참조하십시오. CNBC의 패스트 머니.
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투자 시 정치적 소음을 피하라: 래리 애덤, 레이몬드 제임스와 함께하는 시장 업데이트
피치트리 그룹은 최근 열린 마켓 콜에서 레이몬드 제임스의 최고 투자 책임자인 래리 애덤을 초청했습니다.Larry는 다가오는 미국 대통령 선거와 같은 정치 주기 전반에 걸쳐 투자를 유지하는 것이 중요하다고 이야기했습니다.
최근의 시장 업데이트 콜에서는 레이몬드 제임스의 최고 투자 책임자인 래리 애덤과 피치트리 그룹의 매니징 CEO 겸 CEO인 그렉 프리드먼, 피치트리 그룹의 주식 자본 시장 담당 부사장인 다니엘 새비지의 의견을 들어보았습니다.토론에서 가장 눈에 띄는 순간 중 하나는 정치 사이클에 따라 시장 시간을 정하는 것보다 일관된 투자의 중요성을 강조하는 흥미로운 투자 사례였습니다.
수십 년에 걸친 투자 인사이트
생각해 보십시오. 1970년부터 주식 시장에 1만 달러를 투자하고 공화당 대통령 재임 기간에만 계속 투자했다면 지금쯤이면 투자액이 약 133,000달러로 증가했을 것입니다.반대로 민주당 대통령 재임 기간에만 투자를 계속했다면 포트폴리오는 약 70만 달러까지 치솟았을 것입니다.
이제 이 수치가 훨씬 더 설득력 있게 다가옵니다.어느 정당이 집권했든 상관없이 여러분이 시장에 온전히 투자했다면 초기 1만 달러는 인상적으로 평가되었을 것입니다. 160만 달러!
교훈: 스테이 더 코스
정치적 성향에 따라 시장 타이밍을 정하는 것은 일관된 투자 전략을 유지하는 것보다 덜 효과적인 것으로 입증되었습니다.래리 애덤이 지적했듯이 ”시장을 찾는 것보다 시장에 있는 것이 더 중요합니다.그게 중요한 교훈이라고 생각해요...”
정치적 변화에 따른 변동성은 투자자들이 물러서거나 성급한 결정을 내리도록 유혹할 수 있습니다.그러나 역사에 따르면 인내심을 갖고 모든 시장 상황에 투자한 투자자가 가장 큰 보상을 거두는 경향이 있습니다.
중요한 것은 시장에 진입하는 것이지, 시장을 능가하려는 것이 아닙니다.
래리 애덤에 대해
래리 애덤은 2018년 레이먼드 제임스에 최고투자책임자로 합류했습니다.금융 시장에서 30년 이상의 경력을 쌓은 Adam은 시장과 경제에 대한 풍부한 지식과 귀중한 통찰력을 고문과 고객에게 제공합니다.Adam은 CIO로서 기업 전략가들의 통찰력과 관점을 활용하여 회사의 CIO 관점, 즉 일관되고 포괄적인 거시적 전망을 개발합니다.Adam 씨는 수많은 고객 이벤트에서 발표하며 투자자들에게 복잡한 개념을 설명하는 능력이 뛰어난 것으로 유명합니다.
Mr. Adam은 주간 및 월간 논평과 분기별 전망을 포함하여 시장에 대한 심층적인 지침을 고문과 고객에게 제공합니다.투자전략위원회 위원장을 맡았을 뿐만 아니라 글로벌 웰스 솔루션 (GWS) 다양성 및 포용성 캠퍼스 모집 위원회, GWS 집행위원회, 대체 및 구조화 투자 상품 승인 위원회에서도 활동하고 있습니다.
레이먼드 제임스 (Raymond James) 에 합류하기 전 애덤은 미주 지역 CIO와 도이치뱅크 프라이빗 웰스 매니지먼트에서 글로벌 최고 투자 전략가를 역임했습니다.1991년 메릴랜드 주 로욜라 대학교에서 재무 전공으로 학사 학위를 받았으며 1993년 메릴랜드 주 로욜라 대학교에서 재무 전공으로 경영학 석사 학위를 받았습니다.애덤은 로욜라 대학교 셀링거 경영대학원에서 겸임 교수로 재직하면서 국제 금융 수업을 가르치고 있습니다.1996년에는 공인 재무 분석가 자격을, 2001년에는 공인 투자 관리® 인증을, 2004년에는 공인 재무 플래너® 자격을 받았습니다.Mr. Adam은 CNBC와 블룸버그에 정기적으로 소개되며, 다음과 같은 유명 간행물에도 자주 인용됩니다. 월스트리트 저널 과 배런스.